外資:半導體業熊影幢幢,英特爾成中國侵台避險標的

作者 | 發布日期 2022 年 03 月 15 日 10:00 | 分類 國際觀察 , 國際貿易 , 晶片 Telegram share ! follow us in feedly


美國半導體類股近來因為戰爭、疫情烏雲罩頂,3 月 14 日更有一名分析師警告,經濟衰退、台灣遭入侵的疑慮,讓半導體市場「熊影幢幢」(a den of bears)。

Seeking Alpha、Barron’s報導,花旗分析師Christopher Danely 14日發表研究報告指出,市場原本就已對經濟衰退、中國入侵台灣等可能事件憂心不已,持續延燒的俄烏戰爭讓問題雪上加霜。

Danely警告「市場上熊影幢幢」,對相信經濟即將衰退的人來說,業者建立半導體庫存,將帶來更高的風險以及低報酬的環境。

Danely表示,跟「數名」投資者會談後發現,中國可能侵略台灣,讓人們對台積電、超微(AMD)、輝達(Nvidia)轉趨悲觀。Danely說,許多人樂觀看待高通(Qualcomm)及英特爾(Intel),讓他備感意外。他說,高通贏得關注,是因為該公司取得更多手機晶片市占率,而英特爾則被視為「中國拿下台灣的避險標的」。

另外,車用電子產業也面臨風險,因為車用電子及汽車生產水位出現嚴重差距,Danely預測車用電子出貨量今年雖將跳增41%,汽車產量卻會低於前次高峰。

不只如此,筆電2月出貨量低於預期、PC製造商庫存增多,也是警訊。Danely依舊相信今年上半PC市況將續強,但下半年銷售量有趨緩機率。PC占總體半導體約30%需求。

根據花旗計算,2月筆電出貨量月減11%,減幅高於該證券原本預測的5%。Danely說,筆電出貨下滑是另個警示燈,英特爾才剛在上次財報電話會議透露,筆電終端市場出現庫存修正現象。

Daley表示,雖然筆電銷售趨緩、有部分是因為零組件供給緊縮,但消費者筆電市場確實已開始減速。Daley重申英特爾投資評等為「中立」、目標價55美元。

台積電ADR、超微、輝達14日聞訊下跌2.08%、1.96%、3.48%。高通同步重挫7.25%,跌幅居費城半導體指數30支成分股之冠。英特爾仍下跌3.12%、收44.40美元。

費城半導體指數14日重挫3.07%(96.65點)、收3,047.50點,創2021年5月19日以來收盤新低。費半14日收盤已較2021年12月27日的歷史收盤高(4,039.51點)拉回24.56%,進入熊市領域(即從前波高拉回20%)。

(本文由 MoneyDJ新聞 授權轉載;首圖來源:Flickr/Jernej Furman CC BY 2.0)