需求暫緩使記憶體面臨價格壓力,外資看記憶體類股呈區間震盪

作者 | 發布日期 2022 年 04 月 21 日 11:15 | 分類 記憶體 , 證券 , 財經 Telegram share ! follow us in feedly


由於市場需求減弱,因個人電腦銷量下滑,加上中國市場行動裝置與雲端運算市場需求惡化,美系外資評估,衝擊記憶體價格,價格上漲更有壓力。

市場需求減緩方面,個人電腦因 2021 年超量需求,需求放緩影響顯現,預估 2022 年個人電腦銷量將較 2021 年下滑 10%~15%,第二季包括個人電腦與伺服器 DRAM 合約價將平均上漲 3% 預期落空,預估最佳狀態較第一季平均下滑 3%~5% 中間數。相較行動裝置 DRAM 表現較好,價格維持較第一季持平。

NAND Flash 方面,因供應商鎧俠與威騰科技事故減少市場供應,第二季預估平均價格上漲 5%。整體情況因個人電腦出貨減緩,幾季內價格面臨壓力。

整體市場需求下跌,包括美國大型雲端運算服務供應商與中國行動裝置客戶庫存也都維持高水位,採購暫緩。個人電腦供應商方面,戴爾庫存從 38 億美元增加到 57 億美元、惠普也從 31 億美元增加到 50 億美元、聯想從 64 億美元增加到 84 億美元,記憶體廠商面臨繼續生產增加庫存維持價格,或盡早減產降低庫存但造成價格下跌壓力兩種選擇,最後決定還是要看第三季高度不確定的市場變化。

基於以上概況,美系外資建議投資人,選擇記憶體類股投資時,必須選擇基本面較佳的企業投資,相關類股也會在區間震盪交易為主要操作。

(首圖來源:美光)

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