受惠線性滑軌元件穩定成長!外資點讚亞德客喊目標價 1,150 元

作者 | 發布日期 2022 年 04 月 28 日 10:51 | 分類 材料、設備 , 證券 , 財經 line share follow us in feedly line share
受惠線性滑軌元件穩定成長!外資點讚亞德客喊目標價 1,150 元


受惠電池、車用、電子應用氣動元件市場成長,以及線性滑軌元件業務的成長貢獻,最新美系外資報告指出,雖然亞德客-KY 因為新冠疫情中斷出貨,但整體訂單仍保持彈性,因此維持「優於大盤」的評級,並喊目標價 1,150 元。

亞德客-KY 第一季營收 65.09 億元,年增 10%;毛利率為 43.14%,較去年同期下滑 5.33 個百分點;營業利益為 18.11 億元,年減 8%;稅前淨利 21.91 億元,年增 14%;稅後淨利 16.77 億元,年增 16%,每股盈餘 8.39 元,創歷年同期新高、歷史第三高。

美系外資指出,雖然新冠疫情導致 4 月出貨,但整體訂單仍保持彈性,並繼續以 110% 的產能利用率補足庫存,同時受到電池、車用、電子的氣動元件市場成長,以及線性滑軌元件業務的成長貢獻,帶動亞德客-KY 營運成長。

由於生產天數較少及材料成本維持高檔,亞德客-KY 首季毛利率及營業淨利都呈現衰退,但材料成本在過去一個月已經沒有繼續上漲,並將持續透過開發上市更多高毛利產品,提升內部效率及規模經濟改善利潤率,即使日元貶值,管理層也認為來自日本同行的競爭風險有限。

受惠線性滑軌元件出貨,亞德客今年業績可望年增 16% 至 19% 區間,其中電池、車用、電子應用氣動元件拉貨將是主要動能,下半年業績年增幅度可望優於上半年,因此美系外資維持「優於大盤」的評級,並喊目標價 1,150 元。

(首圖來源:亞德客