升息罩頂「危難」垃圾債激增,部分殖利率飆至 27%

作者 | 發布日期 2022 年 05 月 04 日 14:40 | 分類 國際金融 , 理財 , 財經 Telegram share ! follow us in feedly


受到聯準會(Fed)準備積極升息、經濟成長趨緩影響,投資人開始撤出美國風險最高的公司債,落入「危難」等級(distressed,指債務人已違約或非常有可能違約,跟美國公債的利差至少有 10 個百分點的垃圾債)的債券數量,目前已較年初激增一倍。

英國金融時報4日報導,根據Ice Data Services彙編的指數,交易價格在面值70%以下的垃圾債(被視為危難訊號)總值,已從2021年底的140億美元大增至270億美元。

這反映Fed立場轉趨鷹派、俄烏爆發戰爭及全球經濟成長趨緩的環境,令更多債台高築的企業陷入償債陰影。

Lehmann Livian Fridson Advisors投資長Marty Fridson指出,雖然陷入危難的債券數量依舊偏低,卻有增多的現象,預測還會持續增加,這值得關注。他說,Fed進一步緊縮貨幣政策,勢必會讓更多債券落入危難區。

另一方面,瑞銀(UBS)資料也顯示,殖利率較美國公債多10個百分點以上的垃圾債占比也增加了,其中消費性、通訊業者最多。舉例來說,零售科技商Diebold Nixdorf預定2024年到期的公司債4月價格急速大跌,5月3日殖利率驟升至27%,遠高於4月初的10%。

垃圾債ETF今(2022)年以來走勢疲弱。安碩iBoxx高收益公司債ETF (iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond Fund)3日小漲0.52%、收78.64美元;年初迄今已重挫9.62%。

SPDR巴克萊高收益債ETF (SPDR Barclays High Yield Bond ETF)3日小漲0.56%、收97.67美元;年初迄今已重挫10.04%。

美國散戶投資人協會(The American Association of Individual Investors,AAII)4月28日發布的調查顯示,多達59.4%的受訪散戶認為接下來6個月股市將下跌,比率較前次調查激增15.5個百分點。

(本文由 MoneyDJ新聞 授權轉載;首圖來源:pixabay

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