新唐首季營運亮眼!美系外資重申「買進」喊目標價 212 元

作者 | 發布日期 2022 年 05 月 04 日 11:28 | 分類 IC 設計 , 證券 , 財經 Telegram share ! follow us in feedly


微控制器(MCU)新唐公布第 1 季每股稅後純益(EPS) 2.87 元,季增 7%,年增 310%,優於美系外資預期的 1.76 元,整體營運表現亮眼,美系外資重申給予新唐「買進」評級,並喊出目標價至 212 元。

新唐第 1 季營收 107.22 億元,季增 3%,年增 6%;營業利潤率 13.4%,優於美系外資預測的 9.1%;每股稅後純益 2.87 元,季增 7%,年增 310%,優於美系外資預期的 1.76 元,並受惠於更好的產品組合,毛利率上升至 43.8%。

美系外資指出,新唐每股稅後純益的上升趨勢,可能受惠較高的 ASP(平均銷售價格)及低營運成本,而且新唐已自去年第 4 季開始調整部分產品的 ASP,同時受惠來自 Panasonic 更佳的營運效率,可望降低今年的營運成本。

美系外資分析,新唐面臨的風險,包括 2022 年 MCU 上升週期長於預期、中國 MCU 國產化快於預期、汽車和 BMC 業務牽引力擴大,但整體營運表現亮眼,重申給予新唐「買進」評級,並喊出目標價至 212 元。

(首圖來源:Solomon203 CC BY-SA 4.0)

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