世界先進第二季強勁財報預期,外資給予目標價 115 元

作者 | 發布日期 2022 年 05 月 09 日 10:15 | 分類 晶圓 , 晶片 , 證券 Telegram share ! follow us in feedly


亞系外資最新研究指出,晶圓代工廠世界先進 2022 年第一季有更好產品組合與平均價格,有助毛利率持續維持成長,加上第二季強勁財報預期,使公司平均出貨價格與毛利率都達高峰,維持「持有」投資評等,目標價拉升至每股新台幣 115 元。

世界先進平均售價提升與更好產品組合助益下,第一季毛利率達 48.4%,優於 2021 年第四季 47.6%,符合 47~49% 財測,也超越外資預估的 45.8%,是公司連續第八季毛利率成長。每股 EPS 2.47 元也高於預期,並符合市場期待。

第二季單位容量成長 6%~7% 下,預期營收成長將季增 12.6%~15.6%,加上優勢匯率提供 4% 營收金額增加,出貨價格提升 3%~4%,符合同業聯電說法,且第二季毛利率達到 48.5%~50.5%,也達外資期待。整體業績表現皆符合外資認為二線代工廠第二季將達潛在高峰的預期。

雖然受占第一季總營收金額 37% 驅動 IC 市場需求疲弱,讓下半年代工價格上漲有限,但看好電源管理 IC 前景,使世界先進 2022 年全年資本支出為 240 億元不變,並有機會拉高產能稼動率,整體營運表現仍持續發展,維持「持有」投資評等,目標價拉升至每股 115 元。

(首圖來源:科技新報攝)