受惠數位化與環保節能長期需求，外資仍期待記憶體市場未來發展

亞系外資最新研究報告指出最新記憶體市況，客戶回補庫存應已結束，正進入去庫存時刻。不過因通膨與強勢美元匯率，導致消費者需求減少，加上中國疫情反覆封城陰影持續，對市場前景影響巨大，雖然都使記憶體下半年庫存降低，但不確定因素仍在。

消費性產品需求減緩，晶圓代工廠等都會先發展狀況較好的車用與工業產品。大量增加這類產品下，預計能減少部分晶片短缺。不過市場需求放緩持續增加，對數位轉型與節能環保等長期需求影響較小，使產品呈兩極化發展，相關企業受惠。

以記憶體來說，6 月底 8GB DRAM 價格較前一個月下跌 3% 到 3.28 美元。256GB TLC NAND Flash 快閃記憶體下跌 4% 到 2.62 美元，顯示消費市場需求疲軟，尤其新興市場修正，導致記憶體庫存修正。現況觀察，智慧手機市場有機會 2023 上半年恢復，第三季記憶體價格藉廠商控制出貨量，較第二季下跌縮小至 5%，使跌幅縮小。

美光調降市場預期前景後，也影響資本支出下降，雖然影響供應，但數位化與節能環保長期需求依舊是成長關鍵，長期發展仍能期待。數位半導體 (含記憶體及邏輯晶片) 過去 20 年複合成長率達 6.2%，加上需求拉抬類比半導體發展，長時間來看，廠商營運仍有不錯表現。

(首圖來源：美光)