轉向鎖定電動車、儲能快充非消費市場！集邦預估 MLCC 第四季嚴重供過於求

集邦科技（TrendForce）今日舉辦「搶攻資訊關鍵！MLCC 產業發展脈動」的線上研討會，上半年三大黑天鵝直接打亂 MLCC 供應鏈上下游的生產與供貨步調，下半年消費規產品預計到第四季將嚴重供過於求，MLCC 供應商為強化企業韌性，轉向鎖定電動車與儲能快充市場。

集邦科技關鍵零組件部門研究經理陳惟聖分析，今年上半年整體 MLCC 市場，受到中國封控管制衝擊市場供需停擺，打亂供應鏈上下游的生產運行，再加上烏俄戰爭與通膨惡化，影響到 MLCC 供應商的出貨表現，出貨衰退將近 16%。

陳惟聖指出，受到三大黑天鵝籠罩，衝擊下半年消費旺季的表現，但車用、高速運算、網通設備、工業自動化、儲能設備受惠碳中和及數位升級需求，下半年可預見產業需求置換的趨勢陸續顯現，這就是所謂的消費需求走緩，工業需求走升的現象。

陳惟聖觀察，半導體 IDM 廠受到消費產品 IC 需求減少，逐漸將產能移轉到車用、伺服器及網通應用，讓長期困擾許久的半導體短缺問題獲得紓解，但受到終端需求疲弱影響，大膽預估下半年 MLCC 產業仍舊無法擺脫三大黑天鵝的干擾，甚至將面對庫存去化時間拉長的問題。

受惠車用電子化程度提高、電動車需求成長、企業上雲需求增加、線上購物興盛、影音串流平台成為主流，對車規高階 MLCC 及工規需求持續保持穩健的發展，成為支撐下半年 MLCC 成長的主要動力，這是陳惟聖針對車用和伺服器產品的看法。

報價方面，陳惟聖指出，由於區域性封控再起，MLCC 的價格去年底就已經開始鬆動，並受到需求疲弱影響持續探底，預期下半年報價走勢也將隨著產業需求轉換，議價過程最大變化就是買方市場抬頭，ODM 廠採購開始積極要價，這是疫情爆發後首次見到的現象。

庫存方面，陳惟聖指出，統計上半年整體供應商消費規平均的庫存天數攀升到 75~90 天，如果下半年持續受 ODM 廠啟動庫存調節，保守預估到第四季消費規庫存可能攀升到 90~100 天，是嚴重供過於求的警訊。

陳惟聖強調，終端產品需求疲弱，但 MLCC 供應商為擺脫產業逆風，鎖定電動車與儲能快充市場，持續擴充非消費性產品應用領域，日廠村田、TDK 積極主導車用 MLCC 市場供貨，三星、國巨搶進電動車市場，而村田、國巨、華新科則是擴建儲能快充產能，以因應新一波市場變化。

（首圖來源：shutterstock）