預期瑞昱第三季營收將持平，外資重申中立評等目標價 333 元

美系外資最新研究報告指出，IC 設計大廠瑞昱第三季營收將與第二季持平，比台灣同業好得多。不過大環境不佳，股票收益與多元化收入仍有風險，重申瑞昱「中立」投資評等，目標價每股新台幣 333 元。

將在 28 日法說會公布第二季財報的瑞昱，雖然市場減緩疲弱不少，但基礎建設市場風險仍在，預計持續到下半年，第三季營收預估將與第二季持平。不過市場占比收益與多元化收入風險，第三季毛利率將呈下滑趨勢。

外資設定三個財報場景，首先第二季毛利率超過 52%，第三季營收預估將較第二季成長 3%，毛利率達 49%~53%。其次為第二季毛利率為 49%~52%，第三季營收預估將較第二季成長 3% 至衰退 3%，毛利率 45%~49%。第三則是第二季毛利率低於 49%，第三季營收預估較第二季下滑超過 3%，毛利率 41%~45%。

若出現第一種場景，瑞昱股價上漲 5%~10%。第二種場景股價上漲 0~5%。第三種場景股價下跌 0~10%。外資預估第二種場景為 60%，重申「中立」投資評等，目標價每股 333 元。

(首圖來源：瑞昱)