蘋果於台北時間 9 月 8 日凌晨舉行線上新品發表會，聚焦 Apple Watch、AirPods Pro 與 iPhone 14 新品，Apple Watch Ultra 為首次亮相、iPhone 14 Pro 有新瀏海設計，國泰期貨預期，台灣相關廠商台積電、華通、臻鼎都有望受惠。
電子上游方面，國泰期貨表示，這次 iPhone 採用兩款 AP，蘋果 A16 Bionic 晶片採用 4 奈米製程生產，內建 160 億個電晶體，含 6 個 CPU 核心、5 個 GPU 核心及 16 個 Neural Engine，雖然沒有提及對比 A15 Bionic 的效能提升，但指 A16 Bionic 比「對手」 快 40%，相信是指同屬 4 奈米製程的高通 Snapdragon 8 Gen 1。
根據通路訪查，目前蘋果對台積電的出貨維持 9,000 萬到 1 億顆，對台積電而言，雖然並非全部手機採用最先進製程，但整體對台積電貢獻仍然往上，近期台積電傳出下修，主要來自其他客戶訂單下修，仍看好台積電先進製程領先地位，維持「買進」評等。
國泰期貨指出，iPhone14 Pro 系列雖然推出螢幕下距離感測器，已縮小前方 FACE ID 瀏海範圍，但因穩懋 3D Sensing 主要客戶並非這次產品主供應商，受惠程度有限，市場所期待的的衛星通訊功能也僅止於緊急危難救助，並非透過衛星做連網的資訊雙向傳輸。
對所需 RF 模組的升級動能則不如原先市場的樂觀期待，穩懋依舊受到中國手機市場需求衰退影響，考量今年第三季營運再度出現衰退，2022 年受手機產品需求衰退影響甚大，對穩懋維持「中立」投資評等，目標價 160 元。
國泰期貨說明，iPhone 14 主相機使用 7P 與超廣角鏡頭 5P 組合，iPhone 14 Pro 主相機使用 7P、望遠相機 6P 與超廣角的 6P 組合，皆與市場預期相近，並無 8P 產品導入，雖然第三季進入手機零組件季節性拉貨旺季，營運出現回升，但客戶對高階需求仍有疑慮，手機鏡頭市場需求疲弱，非手機或利基型產品貢獻幅度較小，維持大立光「中立」投資評等，目標價 2,150 元。
聯亞消費性產品的美系大客戶為這次 iPhone 14 Pro 系列的螢幕下距離感測器所需 Edge 發射端晶片的主要供應，但因中國地區電信需求回溫速度緩慢，未能於營收上見到明顯跳升，維持聯亞第三季營收預估表現，獲利仍為近 7 年同期次低，因此維持「中立」投資評等。
PCB 方面，國泰期貨指出，今年度雖整體手機市場銷售動能較為疲弱，但蘋果手機銷量仍相對穩健，預估 iPhone 14 今年整體備貨量仍可較去年成長，相關 HDI 板、軟板等零組件供應商，下半年旺季營運仍可期待。
華通為蘋果手機主板供應商之一，今年度也有出手機軟板和耳機軟硬板等產品；NB 部分，華通也是蘋果主板供應商之一，在後續仍有筆電新品將要推出的情況下，加上重慶二廠新產能開出，預期將帶動相關產品線出貨升溫，下半年營運表現值得期待，而臻鼎為蘋果產品軟板、類載板與 HDI 板主要供應商，預期下半年營運將隨新品備貨而持續成長。
手機方面，國泰期貨指出，因新款產品並未如市場擔憂隨高通膨而售價調升，預期將使其相關零組件 備貨仍維持穩健，所以銅箔基板供應商台光電雖受中國、韓系手機品牌銷量不佳影響相關應用產品出貨，但在蘋果訂單的注益下，營收貢獻仍可維持穩定不墜的表現。
顯示領域方面，國泰期貨指出，由於搭載 Mini LED 產品的 IT 產品，並未在這次的產品更新序列當中，預期隨消費者需求逐步被滿足，相關產品銷量將持續走低，須等待至 2023 年新品功能更新後，才能在對推升相關零組件的拉貨力度，所以並不能對富采、瑞儀、台表科等供應鏈的今年營收表現帶來明確的成長動能。
高階款組裝及機構件方面，國泰期貨指出，鴻海這次拿下三款 iPhone 14 npi，為占比最高廠商，8 月起已見相關零組件加速拉貨，預期 9 月旺月持續月增，而且這次 iPhone 升級主要在 Pro 系列，但價格卻維持上代水準，預期將為銷售表現將維持小增。
國泰期貨強調，下半年在消費智能產品及伺服器帶動下，看好鴻海將優於上半年表現，其中 ICT 產品（手機、電腦、伺服器）將有個位數成長，再加上新事業電動車營收將達高雙位數成長，長期電動車比重提升，使毛利率優於平均，目前評價相對偏低，維持鴻海「買進」建議，目標價 130 元。
（首圖來源：蘋果）
