英債風暴延燒，企業債跳樓拍賣、房產基金失血慘

英國當局上個月底揭櫫所謂的「迷你預算」（mini budget），導致英債殖利率一夕暴衝，市場大地震。當地退休基金遭到融資追繳，拋售各類資產籌錢，讓賣壓從公債一路延燒至企業債和房地產基金等。

金融時報、華爾街日報報導，基金交易商Calastone追蹤的房產基金顯示，英國財政大臣Kwasi Kwarteng減稅案發布後的十天，該國的房產基金遭撤資1億英鎊，幾乎是之前三週淨流出額的8倍。

借貸成本跳升，早已讓商業房市蒙受壓力，買氣降溫更讓人難以判斷建物估值。分析師警告，要是房產基金持續失血，相關基金必須拋售資產，會進一步打壓價格。瑞銀（UBS）歐洲不動產策略主管Zac Gauge估計，現今成交的商業房產買賣，價值比今年初低了20%~25%。

房產基金流血不止之外，英國退休基金也拋售英鎊計價的企業債求現，推高了英國業者的借貸成本；債券價格和殖利率呈反向走勢。Royal London Asset Management的Paola Binns說，現在看到的情況是企業債市場出現跳樓大拍賣。這表示投資人要求更高報酬，才願意持有英國企業債。

眼看危機不斷擴大，英國央行（BOE）再次出面救市，10日英央宣布，旗下的短期融資機構，將接受英國企業債等做為抵押品。策略師認為，這會減少企業債的強迫賣壓，降低傳染風險。

與此同時，英央也會增加長期公債的每日購買額度，從原本公布的50億英鎊增至100億英鎊，並將在14日如期結束購債行動。但是會設立兩種借貸機構，讓退休基金能在購債終結後持續取得資金。

然而，此舉未能安撫市場，10日英國30年期公債殖利率升至4.735%、高於7日4.380%。

（本文由 MoneyDJ新聞 授權轉載；首圖來源：Unsplash）