一聽到升息就哀嚎?完整解析升息對你我生活的影響,房貸族壓力更重

作者 | 發布日期 2022 年 10 月 17 日 8:15 | 分類 財經 , 金融政策 line share follow us in feedly line share
一聽到升息就哀嚎?完整解析升息對你我生活的影響,房貸族壓力更重


台灣央行繼美國聯準會(Fed)9 月 22 日第三度升息 1 碼後,9 月 23 日宣布再度升息半碼(0.125%),搭配新台幣存款準備率調升 1 碼(0.25%),共計今年升息 2 碼,以抑制快速上漲的物價問題。升息對不同資產與負債的族群影響之大,若還不清楚會對生活帶來哪些改變,可參考本篇整理的升息完整資訊,看懂升息前後脈絡。

升息是什麼?解析央行調升的四種利率

升息(調升基準利率)是各國央行控制貨幣政策的手段之一,央行藉由調升提供給各家商業銀行資金的利率,使得商業銀行進行借貸服務時,也會提高放款利率。對民眾來說最有感部分,是買房所負擔的房貸利息金額增加,以及放在銀行的定存利率。

升息源自貼現窗口融通制度,當商業銀行出現資金缺口時,央行能提供資金融通,因此可將央行視為各家商業銀行的最後貸款者。因此,升息具體來說是重貼現率、擔保放款融通利率、短期融通利率等三項利率提升:

重貼現率

要瞭解重貼現率,需先介紹貼現。貼現是商業銀行客戶將支票提早拿給銀行換取現金時,會被銀行根據貼現率收取貼現費,舉例來說:

貼現率2%的情況下,提早貼現10萬元支票,將被收取2千元貼現費。

回到重貼現率,當商業銀行將客戶貼現的支票,再向央行申請資金融通時,需要再次貼現,即「重貼現」,並根據「重貼現率」支付費用。

  • 根據9月23日央行宣布升息後,重貼現率為1.625%。

擔保放款融通利率

「擔保放款融通」與貼現商業票券、政府公債、央行定存單等央行認可的合格票券有關,當商業銀行以任一合格票券作為擔保品,向央行申請放款融通,這個方法即稱為「擔保放款融通」,不過實務來說,央行主要會接受定存單為擔保品。而擔保放款融通利率就是銀行需支付的利率費。

  • 根據9月23日央行宣布升息後,擔保放款融通利率為2%。

短期融通利率

當商業銀行向銀行融通的擔保品不是央行認可的合格票券時,會改以「短期融通」並採取短期融通利率,收取利息費用。

  • 根據9月23日央行宣布升息後,短期融通利率為3.875%。

除了基準利率,央行這次同步調升的還有新台幣存款準備率:

新台幣存款準備率

當商業銀行存放民眾資金時,必須依照央行要求,保留一定存款準備比例(即新台幣存款準備率),供民眾提款使用,剩下資金才可以拿去投資。這方式可避免民眾擠兌,牽動經濟走向惡化。

因此當新台幣存款準備率提高,商業銀行能放貸的總額就會變少,央行總裁楊金龍表示,這次將限縮銀行1,200億放貸資金。銀行少賺下,就會提高貸款利率。

台灣央行為什麼要升息?

升息往往與通貨膨脹綁在一起,為抑制通膨的主要手段。由於物價漲幅過高、避免有心人投入資金惡意炒作,導致市場泡沫化。透過升息,使投資人融資、貸款的成本提高,壓抑投資意願,反而將資金放入銀行定存,市場流動資金也會跟著減少,就能刺激通貨轉向緊縮。

當民眾消費意願降低,物價就會連帶下跌,達抑制通膨的效果。

升息對一般民眾有哪些影響?

說完央行升息對商業銀行的影響,接著再來看升息會為生活帶來哪些改變,以下分成不同族群講解升息:

房貸族

買房時申請的貸款利息利率上升,預計到1.8%左右,使每個月償還的房貸金額增加,尤其對剛性需求的首購族來說,生活負擔會加重;房東則因成本增加,可能會於租約到期時提升租金,轉嫁成本給房客。

除了房貸,信貸、車貸等浮動利率計算的貸款,也會隨著調高償還利息的金額。

定存族

選擇定存是升息正面影響之一,利率提升,更多民眾願意將錢放入銀行,賺取升息後利率。不過台灣實質利率仍過低,較難透過定存增加資產。

投資族

升息對投資市場有正反效果,取決於升息的不同階段。一般來說,受惠標的類型含金融股、價值股及大宗商品期貨。調高利率也會遏止融資融券,減少資金不足卻仍想投資的意願,間接讓股市降溫。

如果是購買債券,則會受負面影響,因債券價格與利率關係如同蹺蹺板,當利率變高,債券價格就會變低,此時持有債券價值就減少了。

(作者:陳瑋鴻;本文由《商業周刊》授權轉載;首圖來源:Pixabay

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