美股股民趨悲觀，選擇權恐懼指標躍 2008 年 3 月高

一項廣受市場追蹤的選擇權指標暗示，許多交易者為了避免美股進一步走跌，正在努力尋求保護、布局避險部位。

華爾街日報9日報導，芝加哥期權交易所全球市場（Cboe Global Markets）及道瓊市場數據（Dow Jones Market Data）分析顯示，股市的賣權相對於買權比例在8日躍升至1.3倍，創2008年3月17日以來新高。Cboe指出，上述選擇權指標是跟個股綁定。Dow Jones Market Data發現，1999年以來，Cboe的賣/買權比只有三次攀升至1.3倍或更高。

賣權可讓交易者在某個約定好的日期前，以特定履約價賣出股票。這可用來為投資組合避險，或打賭股價可能跌得更低。當賣權的買進口數多於買權，暗示市場信心趨於悲觀。

部分市場觀察家相信，賣/買權比是反向操作指標，可能暗示市場極度悲觀、股市有望反彈。根據FactSet、Dow Jones Market Data統計，1999年以來，每當Cboe的股票賣/買權比達到1.1倍或更高後，標準普爾500指數在1個月、3個月、6個月、一年後的平均報酬率為+2.5%、+5.9%、+7.5%、+11%。

CNN恐懼貪婪指數（CNN Fear & Greed Index）顯示，截至美東時間10日凌晨12點35分，投資人態度處於「中立」狀態，指標來到54點，高於前日的「中立」（52點），一個月前還是「極恐懼」（20點）。

受到期中選舉結果不明、加密貨幣重挫衝擊，美國四大指數9日全面下挫。

（本文由 MoneyDJ新聞 授權轉載；首圖來源：pixabay）