氣候監管漸趨嚴格！MSCI：應把握淨零投資機遇

第 27 屆聯合國氣候高峰會（COP27）今日閉幕，氣候相關議題再度成為全球焦點。MSCI 台灣區業務負責人暨執行董事陳彥霓表示，雖然各國持續呼籲因應氣候風險、追求淨零碳排，但全球升溫的情況至今尚未顯著改善，只有透過資本市場與監管强制性的要求，政策才能夠具體得推動。

MSCI 最新發布的《淨零追蹤報告》顯示，上市公司今年將向大氣層直接排放 109 億噸範疇一的溫室氣體，比 2021 年上升 1%，按照目前的排放速度，到本世紀末，上市公司將使全球氣溫上升 2.9°C，這與全球氣候目標嚴重不一致。

MSCI 今年擴大「預計升溫」解決方案的估算範圍至基金與指數，投資人將能夠獲得超過 56,000 隻股票與債券型基金與指數的「預計升溫」數據，並提供廣泛的指數解決方案以滿足投資者的氣候策略偏好，增加綠色機遇公司的暴露度，朝向符合 1.5° 溫度控制的目標邁進。

歐盟永續金融揭露規範（SFDR）與歐盟分類法中的綠色分類標準（Green Taxonomy）都將在 2023 年全面實施，並激發全球對定義綠色的興趣，例如新加坡和中國政府都開始創建自己版本的綠色分類法。

陳彥霓指出，氣候風險揭露對淨零碳排至關重要，氣候相關財務資訊披露工作組（TCFD）這類自願性的倡議，對參與者雖然沒有強制力，但越來越多的監管機構將 TCFD 框架納入氣候相關揭露法規中，尤其今年 3 月美國 SEC 宣布將制定法規，强制要求企業揭露氣候風險。

「如何做好氣候風險揭露對於達成淨零目標非常重要」，國立政治大學金融系教授楊曉文表示，如果企業只是爲了遵循法規而進行揭露，若實際上卻沒有具體的作爲，企業未必能增進永續投資的效益。

全球永續發展監管措施正持續增長，單單 2021 年全球就有 34 個監管機構與 12 個市場針對 ESG 監管徵詢意見，其中亞太地區，已開始執行的 ESG 相關法規在過去十年中累計增長 4 倍，其中影響機構投資者的法規更增長 8 倍之多。

MSCI ESG 與氣候研究部亞太區主管王曉書表示，ESG 投資成長的腳步持續加速，這是由於越來越多新一代的投資人非常在意 ESG 與氣候考量，並有越來越多 ESG 相關法規與揭露標準產生，投資人也認為 ESG 數據和評級會有助加強投資組合，而科技與 ESG 數據的發展也如虎添翼。

（首圖來源：MSCI）