人口、轉單、解封、新經濟四大機會!法人:亞洲新興市場投資樂觀可期

作者 | 發布日期 2023 年 01 月 18 日 8:00 | 分類 Fintech , 國際觀察 , 科技生活 line share follow us in feedly line share
人口、轉單、解封、新經濟四大機會!法人:亞洲新興市場投資樂觀可期


亞洲新興市場股市,受到全球金融震盪,2022 年少數還有逆勢收紅的地區,2023 年隨著升息接近尾聲,各國邊境陸續解禁,爆炸性旅遊潮湧現,第一金投信股票部門主管黃筱雲認為,亞洲新興市場具備四大投資機會,包括人口紅利外溢、解封旅遊財、新經濟轉型投資及供應鏈轉移訂單等。

亞洲新興市場經濟復甦從 2022 年第二季起就已嗅出端倪,黃筱雲表示,疫情趨緩、開放觀光入境限制等,包括印度、印尼、新加坡與泰國等地經濟動能逐步恢復,而且在原油、礦產等需求帶動開放出口、價格走穩後,雙印經常帳持續改善,扭轉貿易逆差情形。

根據日興資產管理(Nikko)統計,亞洲新興市場自 2013 年海外直接投資資金(FII)淨流入創高後,過去十年呈現淨流入資金規模下滑趨勢,但外資減碼 10 年後在 2022 年罕見出現資金回籠現象,統計至 2022 年上半年資金淨流入規模逾百億美元,其中又以印尼、泰國等地資金回流現象更為顯著,分別有逾 40 億美元的海外資金直接投資規模。

從 2022 年及明、後年的經濟成長趨勢看來,亞洲新興市場相對其他地區及經濟體,更能維持高成長,黃筱雲指出,東協地區相較其他市場,經濟成長持穩,近三年可望維持在 5% 上下水準,而且企業獲利也可望維持高增速。

高盛預估,2023 年亞洲新興市場如印度、菲律賓、新加坡等獲利成長率介於 15~22%,表現相對突出,亞洲國家貨幣政策與國際同步,隨升息逐步放緩,對景氣與經濟影響鈍化,預期後續仍有獲利上修機會。

黃筱雲表示,人口紅利是亞洲新興市場最被投資人熟悉的優勢,並仍在擴散外溢,亞洲新興市場人口薪資結構向上提升,帶動消費升級,消費結構明顯轉變,民眾的消費需求由生理需求,如飲食、衣物等為主,逐步轉向增加滿足生活與心靈層次的消費,如旅遊休閒運輸、健康照護相關等。

消費轉型同步挹注金融服務需求,帶動包括房貸、消費性貸款等服務,黃筱雲指出,銀行放貸動能提升等,淨利差也同步走升,非利息收入大幅成長,新加坡為亞洲新興市場中重要金融中心,金融股股利率表現也相對具備投資吸引力。

全球大解封,東南亞觀光客從 2022 年第二季開始復甦回流,黃筱雲說明,邊境管制解除,東南亞觀光人數持續回升,解封旅遊財釋放,帶動消費、經濟成長的回溫,而以泰國及新加坡的觀光客回復情況看來,至 2022 年底回復比例仍僅達疫情前的 38.7% 及 48.4%,看好中國經濟正式解封後,未來將帶動與東協市場觀光、出口、投資及能源的成長力道大幅擴張。

全球低碳、淨零風潮,同時對亞洲新興市場產業發展帶來影響性,黃筱雲強調,新經濟轉型投資同樣成為亞洲新興市場的驅動力,從傳統產業高污染、高耗能,將邁入新能源、低碳排的轉型經濟型態發展,黃筱雲舉例,東南亞國家擁有礦產優勢,部份礦產更成為電動車、新能源車發展過程中,大幅倚賴的關鍵資源,這也成為東南亞國家未來持產業與經濟成長的重要動能。

中美衝突、逆全球化持續延燒,供應鏈轉移訂單風潮下,東南亞市場直接受惠,海外直接投資流入東協及印度市場,主要由於區域內掌握技術人力、低薪資人口等,而且無論科技、製造,或金融業,還同時擁有技術、原物料、金融自由化等資源配套。

隨東協、印度濟成長,長線投資題材備具想像空間,2022 年表現持穩向上,黃筱雲認為,新一年度亞洲新興市場仍是中長線必要投資配置,隨全球與病毒共存、全面解封後,實體投資、貿易與消費力等,在短期內將快速復甦,而包括人口紅利、轉型經濟與訂單轉移等長線題材,仍將會持續成長及發展,現階段亞洲新興市場投資不妨搭配定期定額策略,掌握新興市場成長動能。

(首圖來源:pixabay

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