利率揚升,日銀 JGB 帳面虧損狂飆、3 個月增至 10 倍

作者 | 發布日期 2023 年 02 月 06 日 8:53 | 分類 國際金融 , 財經 line share follow us in feedly line share
利率揚升,日銀 JGB 帳面虧損狂飆、3 個月增至 10 倍


因日本央行(日銀,BOJ)去年(2022年)12 月調升日本 10 年債殖利率所能容忍的上限值,被市場視為「實質上升息」,引發日本公債(JGB)殖利率揚升(公債價格和殖利率呈現反向走勢),也讓狂買 JGB 的日銀持有的 JGB 帳面虧損額狂飆、3 個月時間內飆增至 10 倍。

綜合日本媒體報導,日銀總裁黑田東彥3日在眾院預算委員會上表示,截至2022年12月底為止,日銀持有的JGB出現高達約8.8兆日圓的帳面虧損(持有的JGB市值為555兆3,000億日圓、帳面價格為564兆1,000億日圓)。

根據日銀去年11月29日公布的今年度上半年(2022年4-9月)財報資料顯示,截至2022年9月底為止,日銀持有的JGB帳面虧損為8,749億日圓,也就是說,3個月時間內(2022年10-12月期間)日銀JGB帳面虧損額飆增至10倍。

據報導,日銀JGB帳面虧損飆增,主要是因為日銀去年12月「實質上升息」,將日本做為長期利率指標的10年債殖利率所能容忍的上限值從「0.25%」調高至「0.5%」,也讓日本以10年債為中心、廣泛年限的公債殖利率揚升,公債價格下跌。

因日銀是以持有到期滿為止為前提、持有JGB,因此黑田東彥指出,「即便發生帳面虧損或是虧損擴大、也不會對(財報上的)損益造成影響」。不過日媒指出,持有的JGB帳面虧損擴大,若讓市場開始對日銀的財務情況感到不安的話,利率、匯市等可能將會受到影響。

根據日銀2月1日公布的資料顯示,為了因應利率揚升,日銀在2023年1月份期間收購的JGB金額衝破20兆日圓大關、高達23兆6,902億日圓,月收購額遠超2022年6月的16兆2,038億日圓,創下單月歷史新高紀錄。

之前因市場高度預期日銀會在1月17-18日舉行的貨幣會議上追加修正貨幣寬鬆政策,導致日本10年債殖利率在1月6-17日期間、連7個交易日收在日銀所能容忍的上限值「0.5%」,迫使日銀當時連日祭出臨時性買債操作以及「指定價格市場操作(以0.5%的殖利率無限量收購日本10年債)」,狂買日債。

日銀在1月17-18日的會議上維持當前的貨幣政策不變、未如市場預期追加修正貨幣寬鬆政策,導致日本10年債殖利率一度下跌,在1月23日時跌破0.4%(跌至0.375%),不過當前再度轉為揚升傾向,2月3日收在0.480%。

(本文由 MoneyDJ新聞 授權轉載;首圖來源:Flickr/Takayuki Miki CC BY 2.0)