外資全球矽晶圓最新研究指出，今年隨著市場需求疲弱，加上供應商調整庫存，降低產能利用率，全球 12 吋矽晶圓需求成長將低於 3%。但若加上綠能產業市場需求，2024 年可恢復至成長 7% 水準。以產品分析，12 吋晶圓產能利用率由 97% 下滑到 92%，以因應市場需求降低。6 吋及 8 吋矽晶圓供應量較少，從 2022 年中及 2022 年第四季就開始調整現貨價格。
從價格面觀察，雖然 12 吋矽晶圓長約價格持穩，但現貨價格從 6 吋開始到 8 吋、12 吋拋光片都有壓力。12 吋矽晶圓產能利用率預估逐季下降，與 2018 下半年到 2019 年趨勢類似，2023 年底 12 吋矽晶圓價格預計上漲 5%，長約價格成長 5%~10%，抵消部分市場需求疲軟供應商的壓力。
另中國廠商競爭，6 吋及 8 吋矽晶圓接下來增產，以因應中國綠能產業需求，使 2023 年第四季矽晶圓價格平均下降約 5%，6 吋以下下降 10%。不過全球有五座晶圓廠 2024 年量產，供需會逐漸達平衡，據信越、勝高和 Siltronic 的供應綠能產能計畫，應在 2024 年前開始擴產。其次是環球晶和 SK Siltron 在 2025 年擴產，每月增加 10 萬到 15 萬片產能，12 吋矽晶圓產能成長與長期需求成長達 7%~9%。
外資認為台廠環球晶受惠長約效應，經濟低迷期間比其他二線廠商更有吸引力，給予環球晶每股新台幣 513 元目標價，投資評等維持「優於大盤」。台勝科與合晶方面，外資認為經濟低迷和風險較高期間，兩家毛利率都下降，長約取消可能性較高，給予兩家「落後大盤」投資評等，目標價 123 元及 28 元。
(首圖來源：shutterstock)
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