由於對 400G 交換機的需求，以及 AI 伺服器帶來的營收貢獻不斷增加，並由於採用最高階的晶片，再加上美系新品將進入拉貨旺季，外資看好台光電的前景，重申「優於大盤」的評等，並將目標價調高到 300 元。
台光電三大產品線，包括基礎建設、手持產品及車用產品線，其中基礎建設包括伺服器及交換器，而伺服器由於上半年一般型伺服器市況平淡，台光電已積極將重心放在 AI 伺服器，並佔據主流地位，隨著客戶積極跨入 AI 伺服器領域，對台光電毛利率結構改善將有所幫助。
外資表示，由於對 400G 交換機的需求，以及 AI 伺服器的營收貢獻不斷增加，看好台光電近期前景較好，更進一步上調 2023 年第二技的銷售預測至 89.7 億元，月增 22%，年減 10%，較市場預期高出 7%，因為預計 400G 交換機和 AI 伺服器的貢獻將更高。
外資指出，展望台光電第三季度表現，受到智慧手機旺季來臨、新伺服器平台的增加，以及 AI 伺服器需求的增加，預計台光電銷售將成長 12%，並預計 AI 伺服器將佔 2023 年營收的 5%，更占 2024 年營收的 12%，貢獻營運成長。
外資分析，由於 AI 伺服器需要銅箔基板（CCL）支持 GPU/GPU 和 GPU/CPU 之間更快的數據傳輸，因此必須在 400G 交換機產品中使用最高等級的材料，因此作為多年來 GPU 伺服器的主要 CCL 供應商，看好台光電將受惠 AI 伺服器需求的成長。
外資認為，台光電在 CPU 伺服器市場和 400G 交換機市場的影響力不斷成長，基礎設施營收貢獻將從 2020 年的 28% 成長到 2023 年的 49%，突顯其從蘋果公司的成功轉型，因此重申「優於大盤」的評等，並將目標價調高到 300 元。
（首圖來源：shutterstock）
科技新報粉絲團
加入好友
訂閱免費電子報
