雲端資料中心資訊電子設備廠緯穎公布第二季財報，表現優於預期，該公司股價先前連日重挫，近兩日奪回失土，今早以 1,745 元開出，而在今（8 日）法說會前，多間外資也發布最新報告看好緯穎表現，並分享法說會關注焦點。
緯穎財報數據
緯穎第二季營收達 563.08 億元，年減 25.0%；營業淨利 34.92 億元，稅後淨利 26.16 億元，每股盈餘 14.96 元。毛利率年增 0.5 個百分點至 8.8%、營益率年增 0.1 個百分點至 6.2%、稅後淨利率年減 0.1 個百分點至 4.6%。
緯穎指出，因全球性的經濟緊縮持續影響市場需求，營收、獲利雖較去年同期衰退，然透過成本控制得宜，獲利率仍維持平穩。
今年上半年度合併營收達新台幣 1,305.34 億元，年增 3.8%。毛利率年增 0.4 個百分點至 8.5%；營益率年增 0.1 個百分點至 6.1%，稅後淨利為新台幣 59.14 億元，稅後淨利率年減 0.2 個百分點至 4.5%；每股盈餘 33.82 元，高於去年同期的 33.79 元。
展望未來，緯穎表示雲端產業長期需求仍將成長，公司持續投資深耕資料中心技術。惟考量短期景氣與市場需求持續低迷，會密切觀察並敏捷做出調整，以因應經濟環境影響與不確定性。
法說會外資關注焦點？
外資認為緯穎第二季財報、尤其毛利率表現超乎預期，3 間外資給予「優於大盤」、「買進」評級，一間評級「中立」，目標價介於 1,100- 2,455 元之間。
外資指出，緯穎財報透露積極資訊，儘管營收不足，第二季毛利率仍有成長，很可能是因為嚴格控制關鍵零組件成本、記憶體價格下滑、有利的產品組合以及 NRE 貢獻。
受到通用伺服器高風險敞口及 Meta 資本支出指導偏軟影響，緯穎 7/24 以來股價已跌 21%，落後於伺服器 ODM 同業，而毛利率穩健成長將對股價產生積極影響。
外資表示法說會將關注第二季財報成長、下半年和 2024 展望、主要客戶的資本支出計畫，以及 AI 伺服器貢獻與成長策略。
第二季財報財報成長很可能與 AI 伺服器關係不大，更多來自傳統雲端伺服器，如果後者呈現持續上升趨勢，外資將會上調預測。由於 AI 伺服器出貨量預計從第四季開始，所以第三季可能季增平緩。
隨著緯穎與現有超大客戶開展更多 AI 伺服器專案，以及 2024 年中東 AI 伺服器訂單挹注，緯穎 AI 營收到 2024、2025 年有望成長到 26% 和 31%。另一間外資則預期到 2025 年 AI 營收占比將達 40-45%。
（首圖來源：科技新報）
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