亞系外資對資料中心市場最新研究結果顯示，7 月營收報告，各供應鏈廠面臨庫存壓力，即使影響力逐漸收斂，仍延長影響到第四季。當紅人工智慧市場，雖然沒有看到帶動營運的特佳表現，但 GPU 缺貨且市場仍有需求，對資料中心供應鏈造成有意義前景。加上英特爾新伺服器平台問世，帶來新需求，外資看好智邦、金像電、嘉澤、緯穎、技嘉表現，分別給予「買進」與「優於大盤」投資評等。
技嘉方面，雖然 7 月財報達到該外資與市場預期數字。不過，因為 7 月份營收以經驗來看，通常占第三季營收總和的 35%，這方面低於預期情況下，整體第三季營收狀況預期也將不如先前的預測。而造成的原因主要是人工智慧方面的元件缺貨，同時技嘉也指出，消費市場復甦疲弱，使得伺服器市場將會是第三季的重心。這方面，在傳統旺季持續推動下，加上元件短缺問題可望在第三季底解決，如此給予技嘉「買進」投資評等，目標價每股新台幣 435 元。
嘉澤 7 月份財報達到該外資預期占第三季整體營收 29% 的比例，在公司認為未來伺服器將成為營收成長主力，而且庫存去化將在下半年內完成，這將幫助嘉澤接下來的營運動能表現。至於，英特爾新伺服器平台方面，預計自 5 月底開始增加後，年底前的被採購率將達到 20%，而 AMD 的新平台則是增加有限。在這些條件下，預估嘉澤的 EPS 將達到 1 年遠期本益比的 12 倍，因此給予「買進」投資評等，目標價每股來到新台幣 1,100 元。
金像電的 7 月財報符合市場與該外資的預期，而在過去 7 月份營收將占第三季總營收 34% 的情況下，也達成這樣的目標。接下來在人工智慧伺服器貢獻不斷提升情況下，金像電的網路主機板出貨將是營運最主要動能，預計將帶動金像電第三季營收較第二季增加高個位數百分比。在金像電是人工智慧伺服器市場成長最主要受惠者之一的情況下，給予該公司「買進」的評等，目標價每股新台幣 215 元。
緯穎 7 月營收優於該外資與市場預期，而且在傳統 7 月份占第三季總營收 25%~34% 的情況，緯穎也達到目標。不過，因為庫存調整的問題，下半年公司仍有挑戰，也預估第三季營收將較第二季持平或個位數百分比下滑情況下，人工智慧伺服器的銷售表現仍將是其中的營運關鍵。基於以上因素，該外資給予緯穎「優於大盤」投資評等，目標價每股新台幣 1,690 元。
(首圖來源：shutterstock)
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