財測超標拉抬台股，Nvidia 對台積電營收貢獻有望攀升至雙位數

AI 晶片大廠 Nvidia 昨日舉行財報會議，在今年這波 AI 熱浪推動下，Nvidia 第二季財報表現亮眼，營收創下歷史紀錄來到 135.1 億美元，且季增 88%、年增 101%。而 Nvidia 的財報亮眼表現也有望帶動台灣供應鏈「一起飛」。

歐系券商就針對 Nvidia 的財報發表對台灣供應鏈的看法。歐系券商認為，Nvidia 的財報無疑對台灣供應鏈帶來正面影響。

對上游的台積電來說，Nvidia 的營收貢獻有望拉升到 10%；做為比較，去年 Nvidia 對台積電營收貢獻為 4~5%。此外，台積電在 Nvidia 的 share 也將從原先的 6~7 成攀升到 9 成。

歐系券商認為，台積電的產能最大，預估明年也將擴大到 24K；但現在有其他同業陸續加入，因此歐系券商也提醒，明年中應檢視 CoWoS 是否有重複下單的情況。

至於其他上游，歐系券商也正面看待創意、世芯在 AI 領域的發展。

在下游部分，由於L40S 不受產能限制，因此 Nvidia 也表示在本月將可開始出貨。號稱地表最強的 GH200 也將於明年第二季現身。目前 Nvidia 訂單能見度已到明年，因此歐系券商對於台廠相關的 AI ODM 抱持正面解讀。

另外在 Gaming PC 部分，因為新顯示卡的帶動，，券商看到3Q23銷售動能恢復。至於一般型 PC 則預估在明年中個位數溫和復甦。

（首圖來源：Nvidia）