因為毛利率下滑，使得貿聯-KY 的 2023 年第二季獲利沒有達到市場預期。但因為第二季將會是底部，之後營運會逐季攀升的情況下，亞系外資最新報告維持對該公司「買進」的投資評等，目標價來到每股新台幣 335 元。
報告指出，2023 年第二季貿聯-KY 沒有達到獲利預期的主因在於庫存損失所造成的毛利率下降。因此，在扣除這個原因之後，預計第二季將會是 2023 年的底部，之後會逐季攀升。所以，預期 2023 年下半年到 2024 年營收將會有所提升，其中 2023 年下半年的營收與獲利會有所改善，到了 2024 年營收與獲利將較 2023 年提升 10% 及 35%。
至於，推動 2024 年營收與獲利成長的原因，包括因應市場的需求有更好的產品組合，另外工廠自動化市場的穩定成長，另外還有新產品的加入，以及車用電子市場的持續成長等。整體來說，產品組合的優化將使得營業利益率的提升。不過，考量到第二季貿聯-KY 獲利的不如預期，還是將 2023 年及 2024 年的獲利下調教預期下滑 20% 及 8%。
不過，公司在第二季之後維持持續成長的態勢下，在針對 2024 年預估該公司仍有 15 倍本益比的情況下，仍給予該公司「買進」的投資評等，並且將目標價訂為每股新台幣 335 元。
(首圖來源：科技新報攝)
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