美系外資表示,群聯受惠於有較低的 NAND Flash 成本價格,加上國際大廠三星將進一步降低產能的情況下,有機會使得 NAND Flash 的價格上揚,對群聯營收將有所挹注,因此給予群聯「優於大盤」投資評等,目標價每股新台幣 500 元。
根據之前研究,三星與 SK 海力士 NAND Flash 庫存約 27~28 週,高於正常水準 10~12 週,市場研究及調查機構 Trendforce 研究表示,三星 NAND Flash 產能第四季進一步降低到利用率近 50%,可能引發 NAND Flash 主要供應商也降低產能,以因應庫存水位仍高問題。
各供應商減少產能利用率,降低供應後,Trendforce 研究也提高 NAND Flash 售價,使終端客戶記憶體模組廠與智慧手機商都需以較高價格購買 NAND Flash,有較低 NAND Flash 成本價的群聯受惠,反應至 8 月營收較 7 月成長 18%,9 月營收應也有不錯表現。
基於以上,群聯 eMMC 控制器 IC 外包狀況比預期快、SSD 市場成長更快、ultrabooks 和 SSD 市佔率增加,外資給予群聯「優於大盤」投資評等,目標價 500 元。
(首圖來源:群聯)