三星降產能利用率使 NAND Flash 價格上揚，群聯目標價 500 元

美系外資表示，群聯受惠於有較低的 NAND Flash 成本價格，加上國際大廠三星將進一步降低產能的情況下，有機會使得 NAND Flash 的價格上揚，對群聯營收將有所挹注，因此給予群聯「優於大盤」投資評等，目標價每股新台幣 500 元。

根據之前研究，三星與 SK 海力士 NAND Flash 庫存約 27~28 週，高於正常水準 10~12 週，市場研究及調查機構 Trendforce 研究表示，三星 NAND Flash 產能第四季進一步降低到利用率近 50%，可能引發 NAND Flash 主要供應商也降低產能，以因應庫存水位仍高問題。

各供應商減少產能利用率，降低供應後，Trendforce 研究也提高 NAND Flash 售價，使終端客戶記憶體模組廠與智慧手機商都需以較高價格購買 NAND Flash，有較低 NAND Flash 成本價的群聯受惠，反應至 8 月營收較 7 月成長 18%，9 月營收應也有不錯表現。

基於以上，群聯 eMMC 控制器 IC 外包狀況比預期快、SSD 市場成長更快、ultrabooks 和 SSD 市佔率增加，外資給予群聯「優於大盤」投資評等，目標價 500 元。

(首圖來源：群聯)