全球第四大 IC 通路商文曄科技 14 日宣布以 38 億美元現金收購加拿大電子元件通路商 Future Electronics 100% 股份。法人正面看待收購案,認為對公司現有業務具高度補足性,有助於深化全球布局,升評為「增加持股」,目標價上看 116 元。
Future Electronics 在工業、汽車、通訊應用占 2022 年營收 67%。法人指出,合併綜效包括客戶、產品、市場拓展,包括可擴張至公司目前布局有限的歐洲與美洲市場;客層擴大,因為 Future Electronics 聚焦於大眾市場,而文曄專注於一線廠商,客戶有望因而成長一倍;提高文曄在工業與汽 車應用比重;拓展產品線,增加被動元件比重;同時提高利潤率改善和淨獲利貢獻。
法人認為,合併後 Future Electronics 將貢獻 2024 年每股盈餘 3.29 元,文曄股本膨脹 15%,2024 年合併每股盈餘將自 6.36 元提高至 9.65 元。
法人預期,下半年智慧型手機需求較預期強勁、終端需求復甦,上修文曄 2023 年獲利預估 3%,唯一要注意的風險是Future Electronics 併購案延後。
文曄今(20 日)以 95.8 元開出,早盤不久直衝漲停板,目前上漲 9.89%,暫報 100 元;文曄股價在合併案宣布後頭兩日連拉兩根漲停板,而昨日則回吐一大部分漲幅。
(首圖來源:視訊截圖)