由於 ABF 需求依然疲弱，外資預估第四季定價可能持平，甚至較上季降低個位數，儘管目前 ABF 供過於求的情況眾所周知，卻更相信短期內供過於求的情況仍將持續，但仍對南電維持「買進」的評級，表現優於欣興和景碩。
外資表示，當 ABF 表現強勁代表需求復甦，因為只有當需求開始正常化時，價格才會進一步下降，因為價格仍比疫情前高 10~15％，而且 ABF 利用率在第三季度略有改善，但仍處於約 50% 的低水位，只是已有看到一些邊際改善。
日前舉辦的台灣人工智慧論壇，欣興提到有看到需求好轉，外資認為，這可能與 L40S GPU 有關，因為欣興和日本載板大廠揖斐電（Ibiden）是 ABF 的供應商，也許還有 Google 的張量處理器（TPU），而 PC 補貨需求持續到第三季，預計從 9 月開始逐漸減弱。
外資指出，8 月看到更好的 NB 狀況，但預計供應鏈勢頭將從 9 月到第四季放緩，通用運算伺服器需求依然疲弱，但已觸底，並看到第四季末微軟的需求有上升的跡象，只是不確定這種需求是否可持續到 2024 年。
AI 伺服器需求正在增加，更多代工供應即將上線，但 H100 目前受惠的只有 Ibiden，雖然有聽説欣興和三星電機都在通過資格認證，但沒有聽到已經通過的消息，因此目前看來第四季 ABF 定價可能持平或略降，因為需求仍然相對低迷，但仍對南電維持「買進」的評級，表現優於欣興和景碩。
（首圖來源：shutterstock）
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