難怪債市崩？Siegel：通膨年代債券表現遠不如股

賓州大學華頓商學院（Wharton School）知名退休財經教授 Jeremy Siegel 直指，債券在躲避通膨方面表現差勁，是債市最近幾週崩盤的主因，相反地股票卻是極佳的抗通膨標的。

Business Insider報導，Siegel 17日接受CNBC專訪時指出，債券雖是躲避地緣政治和金融危機的極佳避險資產，在對抗通膨時表現卻非常糟糕。「經過長達40年沒有通膨的日子後，大家似乎都忘了通膨不利債券這回事」。

換言之，Siegel表示，隨著通膨加溫，美國公債躲避股市風險的功能備受打擊，而股票在通膨環境的表現則強上許多。

Siegel指出，統計長期資料後發現，若規劃10年投資組合、或15~20年退休計畫，股票對抗通膨的成績斐然，債券就不是這麼一回事。

Siegel雖認為通膨正在逐漸趨緩，但美國財政赤字不斷擴大等因素，恐怕會帶動通膨重返疫情期間的水位。他並說，若經濟陷入衰退、股價確實會下滑，但通常會跌得太深，進而創造極佳的買進良機。

（本文由 MoneyDJ新聞授權轉載；首圖來源：pixabay）