安聯：全球最富有國家台灣排第五名！人均淨資產 483 萬元亞洲僅次新加坡

安聯集團（Allianz）發布的《全球財富報告》，前三名依序為美國、瑞士、丹麥，而台灣的人均金融資產淨值高達 14.16 萬歐元（約台幣 483 萬元），全球最富有國家排名中名列第五，以亞洲來說，僅次於新加坡而已。

可怕的一年

報告顯示全世界近 60 個國家的家戶資產負債狀況，安聯表示，對儲戶來說，2022 是極為可怕的一年，「全面疲軟」的情況，資產價格全部下跌。家戶所持有的全球金融資產慘見 -2.7% 的負成長，為 2008 年環球金融危機（GFC）以來最大跌幅。

與之相反的是，三大資產類的增長率卻差異顯著。證券 -7.3% 和保險/退休金 -4.6% 明顯受創，但銀行存款卻強勁成長，錄得 6% 的增長，整體而言，價值 6.6 兆歐元的金融資產憑空蒸發，截至 2022 年底，總額高達 233 兆歐元的金融資產，其中的 63.9 兆歐元皆為亞洲家庭所持有。

降幅最深的是北美 -6.2%，其次是西歐 -4.8%，反而亞洲縱然成長率相對強勁，2022 年的平均成長率為 4.6%，但仍不能與 2021 年的 10.2% 相提並論，而日本居然也見成長，儘管增幅很小僅 0.2%。

印尼和菲律賓等新興經濟體呈現雙位數的成長，而中國的金融資產同樣十分強勁，增長 6.9%，但與 2021 年的 13.3% 和過去 20 年的長期平均水平 15.9% 相比，依舊是令人失望的概況，無可否認地，再三的封鎖代價甚高。

全部歸零

儘管損失慘重，截至 2022 年底，正常情況之下，全球家庭金融資產仍然比新冠疫情前的水準高出近 19%，但是一旦經由通膨調整後，約三分之二的名目漲幅都因物價上揚而被抵銷掉，短短三年時間，實質成長率下摔來到 6.6%。

雖然大多數的地區至少保住財富的實際增長，但西歐並不如此，所有的名目收益全盤歸零，全部都被吃光光，相較於 2019 年，實際財富甚至減少 2.6%，而亞洲正好相反，由於通膨不高，三年內實際財富幾乎成長 20％，尤其是中國和日本。

「多年來，儲戶一直抱怨零利率」，安聯首席經濟學家盧多維克‧蘇布蘭（Ludovic Subran）表示，與儲戶真正敵對的是通貨膨脹，不僅疫情過後通膨肆虐不斷，即便在台灣，名目成長和實際成長之間也出現鴻溝，縱然在通膨發生之前的 20 多年，人均資產增長 330%，但當運用購買力而進行調整後，漲幅並不可觀，少少的 160% 而已，這就凸顯聰明存錢和提高金融知識的必要性，通膨有如一頭貪婪難纏的野獸，以長期儲蓄來說，倘若沒有一些推力和專業建議，大部分的儲戶都可能很辛苦。

沒有助力

繼 2022 年衰退之後，全球金融資產可望在 2023 年恢復成長，放眼望去，股市迄今牛氣沖天正是支持此論調的主力，總之安聯預計全球金融資產將有 6% 左右的成長；同時儲蓄行為也會進一步的「正常化」，但有鑑於 2023 年全球通膨率約為 6%，儲戶的金融資產應該還有一年的時間，不會遭受任何實際的損失。

「中期展望卻相當複雜」，報告的共同作者 Michaela Grimm 表示，不會有任何貨幣或經濟的助力，春天尚未到來，以股市平均報酬率作為假設，未來三年金融資產的平均增長範圍可望停留在 4~5% 之間，但就像氣候變遷導致天氣變得更加極端一樣，新的地緣政治和經濟形勢，預計會有更多的市場波動，「正常」年反倒可能成為例外。

勒緊褲帶

家戶資產負債表裡的負債科目清楚顯示利率逆向的改變，自 2021 年全球私人債務上升 7.8% 之後，2022 年漲幅已放緩到 5.7%，亞洲債務增加幾乎腰斬，從 2021 年的 10.3% 減半至 2022 年的 5.8%，其中降幅最大的是中國，2022 年的債務增長為 5.4%，為有紀錄以來的最低成長率。

整體而言，截至 2022 年底，全球家庭負債總額為 55.8 兆歐元，其中亞洲家庭持有 32%，即 18.1 兆歐元，隨著債務與經濟成長率的差距擴大至 3.9 個百分點，全球債務與 GDP 的比率（債務占 GDP 比重）已大大的下降 2 個百分點以上，2022 年來到 66%。

雖然這意味著全球家庭債務比率，已恢復到與本世紀初大致相同的水準，但人們對此穩定度大都無感，因其並不符合普遍認為世界已陷入債務深淵的看法。事實上，世界債務的路線圖裡發生巨大變化，第一且最為重要的是穩定性成為已開發經濟體發展的特點。

另一方面，大多數新興市場的債務比在過去 20 年中都急劇上升，就整個亞洲而言，到 2022 年底，此比率到達 61%，較 20 年前的水準高出約 7 個百分點，這個平均值並且標誌著其他顯著的發展，例如在中國，債務比率已經增長三倍之多，高達 61%。

全世界的金融資產淨值巨降 5.2%，至 176 兆歐元，亞洲倒是相反，成長 4.2%，來到 46 兆歐元，但是並非此地區所有的國家，債務對成長的影響都為正，像是日本、韓國和馬來西亞的淨金融資產均有所下降，儘管幅度很小。

台灣穩健成長

台灣的每戶家庭金融資產總額在 2022 年裡成長 3.6%，明顯低於上一年的 12.7% 增幅，主要原因是資產類別之下的證券價值下跌 5.5%，其他兩大資產類則持續成長，保險/退休金增長 7.7%，銀行存款 6.6%，兩者的漲幅速度甚至比 2021 年的 4.9% 還要快，雖然 2019 年疫情爆發之前，金融資產增加 27.4%，但僅是名義上的增長，經通膨調整後，三年內增幅降至 21.6%。

負債成長放緩到 6.3%，相較於 2021 年的 7.9%，儘管如此，債務與 GDP 的比率依舊不斷上升至 92%，創歷史新高，而在亞洲，只有韓國家庭的負債高於台灣家庭，但由於台灣家庭擁有的金融資產是負債的六倍之多，因此這樣的情況並不太令人擔憂，最終金融資產的淨值上漲 3.1%，台灣的人均金融資產淨值高達 14.16 萬歐元，全球最富有國家排名中名列第五。