儘管近期美股走勢較震盪，但年終消費旺季將來到，有望帶動美股止跌反彈，台積電第三季財報亮眼加大市場對明年台灣景氣樂觀預估，富邦台美雙星多重資產基金經理人薛博升認為，無論台股或美股，短線回檔無礙長多，此時回檔正提供較佳進場點。
10/31 萬聖節、11/23 感恩節、12/25 聖誕節是美國傳統購物旺季，銷售額通常占零售商全年營收的 20%，根據美國零售協會（NRF）調查，今年萬聖節總支出預計將達到 122 億美元創紀錄，超越去年的 106 億美元，參加萬聖節活動人數創歷史新高的 73%，高於 2022 年的 69%。
美國年終銷售帶來的商機需求，將有望帶動美股止跌反彈，其中消費性電子受惠年終消費旺季加持，獲利將有較大的成長空間，展望第四季前景，美股後市行情仍不淡，此時回檔反而提供較佳的進場佈局時點。
台灣方面，台積電第三季財報亮眼，展望第四季樂觀預估，營收落在 188~196 億美元，季增 8.8~13.4%，長期毛利率可望維持在 53％，資本支出將落在 320 億美元，其中 70% 用於先進製程，20% 用於特殊製程，10% 用於封裝等相關業務，3 奈米製程方面，預期第四季產能將持續提升，目前已開始量產並用在 HPC 和智慧手機，預期今年 3 奈米將貢獻全年晶圓營收 4~6%。
薛博升指出，由於台積電是半導體指標個股，其對未來正面預期與展望，加大市場對明年台灣景氣樂觀預估。整體而言，今年以來，散戶信心指標「融資餘額」仍呈現回升態勢，高於 2020 年金融海嘯前水平，意味內資仍看好台股後市，籌碼正向且股價淨值比未偏高下，短線回檔仍無礙長線多頭格局。
薛博升說明，富邦台美雙星多重資產基金，因應市況變動與整體息收考量，收益資產將維持一定的配置比重，其中考量高股息 ETF 近日波動擴大，暫保持低配，將逐步分散至波動度較低的高股息 ETF，提高投資組合息收水準，美國權利金增益相關，因不預期美股大幅度回調，維持權利金增益資產水位。
薛博升分析，市場波動擴大有利權利金增益 ETF 息收水準，將持續中性配置；美國 REITs 相關，因市場利率上行不利影響，近期表現疲弱，維持低配，但仍看好現代化倉儲、資料中心相關工業類 REITs，標的選擇優先考量上述類型比重高者，
美國特別股相關，薛博升認為，短期內表現與金融類股情緒相關性高，小幅低配，近期已陸續調節標的至金融特別股比重低者，後市隨利率上行仍將逐步加回，而美國債券則隨著債券殖利率上升，已陸續加碼債券至中性水位，因預期本季殖利率維持高檔，將持續加碼公債，或信用評級良好的公司債。
（首圖來源：shutterstock）
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