宏捷科營運動能持續到 2024 年，大摩上調目標價至 154 元

宏捷科日前公告 2023 年第三季財報，單季營收金額新台幣 7.84 億元，毛利率 24.6%、稅後淨利 1.24 億元、EPS 為 0.63 元、為近六季以來的新高紀錄。對此，外資大摩認為，宏捷科再繼續獲得客戶訂單的支持下，預計 2023 年第四季的營收將較第三季成長 25%~30%，因此給予宏捷科「優於大盤」的投資評等，目標價來到新台幣 154 元。

大摩報告指出，受惠於新興市場 （包括非洲、印度） 對智慧型手機的需求，以及中國中低階智慧型手機需求依然強勁下，宏捷科將繼續獲得 Lansus、Vanchip 和高通的訂單。因此，預期利用率將從第三季的 50%~55%，進一步提升至第四季的 60%~65%，這也將提振毛利率，

另外，強勁趨勢還將持續到 2024 年第一季。而宏捷科目前只能完成 70% 的訂單，在補貨需求將持續到 2024 年第一季情況下，公司現在必須加班才能滿足客戶的大量訂單，因此公司現正在招聘更多勞動力以滿足需求。

大摩進一步指出，宏捷科的營收和毛利率表現優於同業，預期差異將持續擴大到 2024 年。而截至 2023 年第二季，宏捷科因為更多有定家吸引力吸引客戶，使得公司的毛利率也開始超過同業的情況下，預計獲利將車乎市場預期。因此，上調宏捷科 2023 年到 2025 年的獲利預期，給予宏捷科「優於大盤」的投資評等，目標價新台幣 154 元。

(首圖來源： 宏捷科)