AST2600 明年滲透率將升至 60%！大摩喊買信驊目標價至 3,150 元

受惠 AI 需求，以及 Eagle Stream 和 Genoa 平台的 AST2600 勢頭強勁，信驊預計 AST2600 滲透率將在 2024 年上升至 60%，大摩預期出貨量將恢復到歷史正常水平，而伺服器總出貨量維持穩定，因此維持信驊「優於大盤」的評級，並調高目標價至 3,150 元。

大摩表示，信驊第四展望維持季增雙位數不變，並看好 AI 需求，以及 Eagle Stream 和 Genoa 平台的 AST2600 勢頭強勁，並預期 2024 年出貨量將恢復到歷史正常水平，而伺服器總出貨量維持穩定，因為 AI 伺服器仍占據雲端資本支出的很大一部分。

大摩指出，中國需求到 2024 年依然疲弱，而新的基板管理控制器（BMC）拉動主要集中在 AST2600 方面，因此信驊預計 AST2600 滲透率將在 2024 年上升至 60%，並有可能從 2025 年開始擴展到美國企業客戶，因此維持信驊「優於大盤」的評級，並調高目標價至 3,150 元。

信驊 10 月營收達 3.24 億元，月增 0.65%，年減 37.34%，創今年以來新高；累計前 10 月營收 24.7 億元，年減 43.87%，今年新推的 PFR 安全 SOC 也可望獲採用，預計明年第四季開始貢獻營收。

信驊第三季營收 7.97 億元，季增 17.21%，年減 39.03%；毛利率 62.48%，季減 3.15 個百分點，年減 2.26 個百分點；營益率 33%，季增 1.39 個百分點，年減 12.35 個百分點；稅後純益 2.7 億元，季增 12.52%，年減 54.85%，每股稅後純益（EPS） 7.16 元。

（首圖來源：信驊科技）