台新銀行今日舉辦「2024 投資趨勢論壇」，理財商品處資深副總經理劉熾原分享，隨著通膨逐漸降溫，美國聯準會明年啟動降息，有助股債延續漲勢，但高利率滯後效應仍會對景氣造成影響，預估 2024 年美國經濟成長趨緩，軟著陸機會較高，元月有望突破 18,600 高點，高點挑戰 19,000 點。
回顧 2023 年，劉熾原表示，雖有通膨、高利率和供應鏈庫存調整等逆風，全球股、債市仍繳出不錯成績，明年預估美國聯準會啟動降息將有助經濟回溫，全年景氣呈現「前低後高」格局，建議新的一年投資人可把握降息轉折時間點伺機布局債券，布局科技、通訊及健護產業股。
劉熾原指出，歷史經驗顯示，美國聯準會降息前，債券會是直接受惠的資產類別，投資人應趁殖利率還在高檔期間布局債券，鎖定高息收和資本利得潛力，而觀察過往降息循環，從停止升息期間到降息後 6 個月，投資級債均有回升機會。
劉熾原建議，投資人可選擇折價債券或零息債券，搭配離到期日較長的長天期債券，相較短天期債券將更能感受到降息所帶來價格走升空間，至於債券配置則建議高信評、低違約風險的投資級債做為核心配置；積極型投資人酌量布局風險較高的非投資級債和新興美元主權債。
股市方面，劉熾原表示，目前貨幣環境不像先前寬鬆，美股本益比高於 20 年平均，本益比擴張空間有限，企業盈餘成為影響股市走勢的關鍵因素，依據 2024 年盈餘成長性高、負債低的選股準則，產業可布局科技、通訊、健護，國家則偏好美國、臺灣、韓國和印度。
匯率方面，劉熾原表示，2024 年美國聯準會若啟動降息，預計美元走勢可能不像 2023 年強勢，不過利差優勢可支持美元區間震盪格局，可以美元高利定存搭配酌量澳幣、人民幣等非美貨幣，做為外幣配置基底，並提醒傳統險保單理財不可少，以滿足人生各階段的人身保障需求。
（首圖來源：台新銀行）
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