祥碩公告 2023 年 12 月營收 6.62 億元,月增 47%,年增 77.8%,累計全年營收 64.01 億元,年增 22%,符合預期,瑞銀認為,ODM 客戶南橋晶片組的拉貨,並觀察到英特爾 600 系列晶片組的銷售不斷增加,因此維持「買入」評級,並調高目標價至 2,000 元。
瑞銀表示,祥碩 12 月營收優於券商預估,主要來自 ODM 客戶拉南橋晶片與英特爾 600 系列放量,呼應客戶端桌面平台和配套晶片組持續遷移的看法,因此認為 600 系列晶片組有可能在 2024 下半年超過 500 系列。
瑞銀指出,由於季節性因素較少,預測祥碩第一季營收將成長 2%,但由於自有品牌高速 I/O 控制器的相對優勢,因此預計毛利率彈性達到 53.3%,並看好 USB4 主機和 ODM 晶片組遷移的成長將成為主導,而更大的自有品牌收入支援車用占 2024 年營收成長至 53.5%。
瑞銀強調,今年整個 PC 市況轉佳,伴隨周邊晶片升級趨勢往上,預估祥碩第一季營收將成長 2%,2024 全年營收將成長 3 成以上,券商更是維持正面評價,因此維持「買入」評級,並調高目標價至 2,000 元。
(首圖來源:祥碩)