30 歲後才在投資理財領域「悟道」的股海老牛，現在每年累積 60 萬元的被動收入。在 2021 年 40 歲這年，他決心離開待了多年的國營事業，從此成為財富自由的專職投資人。他以多年投資心得累積出一套獨門算股法，小資族快來偷學。
前陣子，由於詐騙橫行，許多知名的財經名人、網紅，都被冒用帳號，對不知情的民眾進行詐騙；其中，「股海老牛」竟是最常被冒名的名人榜冠軍！
由於長期經營各種社群媒體，股海老牛堪稱財經界長青樹，在投資圈的知名度很高，因此成為詐騙集團最愛冒用的對象之一。
不過，股海老牛之所以能多次安然度過股災，靠的是一套相對安全保守的投資方式。
「股票投資像是數學，但進場後才覺得是哲學……」這是股海老牛從2010年踏入股海，買進人生中第一張股票「鴻海」至今，所悟出的最大心得。
剛出版《股海老牛最新抱緊名單，贏過大盤20%》新書的股海老牛，其實剛踏入投資市場時，也曾經踩過大坑。
他曾被市場嚇壞！預期營收帶動股價，卻慘賠出場
「當年買的第一張股票就是鴻海，」股海老牛說，當時看到電視上討論鴻海因蘋果訂單而業績勃發，瞬間點燃他的投資興趣。
於是，就在沒有任何研究的狀況下進場買入。一開始，確實如他預期，鴻海開出漂亮營收，他樂觀以為股價可以再漲一波，沒想到卻以大跌收場，嚇得股海老牛立即賣出手中持股。
不過，過了一、兩個月再回頭檢視，鴻海股價又飆上百元關卡。
「營收開的好，股價為何沒跟著漲？」股海老牛對此感到困惑，於是開始研究各家公司的財報及基本面。
過程中，他發現財報裡的各種「數學題」不見得會立即影響股價，更重要的是要找出方法，將一間公司的內部價值估算出來，才能安心長期投資下去。
他表示，比起存錢，長期投資是為了做大複利效應，將「雪球」愈滾愈大、累積財富。
入門投資理財好難？股海老牛：掌握「抱緊處理」原則
不過，滾雪球的道理大家都聽過，但對於初入投資理財領域的人，該如何踏出第一步？
股海老牛的四字訣便是「抱緊處理」。他說，「抱緊」指的是挑到好公司，以好價格買進，就抱緊緊、不輕易賣出；「處理」則是指在市場震盪時，還能處變不驚，以理性配置投資組合的方式，順勢加減碼。
具體而言，股海老牛建議，剛入門的投資人，可以在自己熟悉或有興趣的投資標的中，嘗試建立一份10到20檔的觀察清單，從財報獲利、股利發放等基本面資訊開始深入研究。
投資人也可以更好地理解標的，預測未來的成長潛力，也成為決定是否買進的基礎。
其次，買股票最害怕的就是上下震盪，常讓許多投資人耐不住性子「買在高點、賣在低點」，因此做好估價位階，才能在震盪時不會「心慌慌」。
將股價分位階，你該如何估價？
但是，大多數人不知道的是，進場價位何為高點、何為低點？
對此，股海老牛指出，如果想買的是穩定配息的定存股，他會使用平均股利法，也就是以「近5年平均現金股利」乘上「對應的參數」，將一檔股票的價格分類為「便宜價」、「合理價」、「昂貴價」。
舉例來說，屬於便宜、合理、昂貴的價格，分別為近5年平均現金股利乘上16、20、32。
這也代表在便宜價買進時，每年配息可領超過6%殖利率；在合理價買進，則有5%殖利率；昂貴價買進只能領到約3%殖利率。
像營建股「華固」近5年的平均現金股利為6.9元，其便宜價、合理價、昂貴價分別為110.4元、138元、220.8元。以現在約96元的股價對比，目前仍在便宜價的位階，因此可以放心買進、長期投資領配息。
買高股息ETF想拿多少殖利率？股海老牛教你抓買點
除了定存股外，這幾年熱門的存股標的就是各式各樣的ETF，其中又以強調配息的高股息ETF，最受到想打造穩定現金流的投資人青睞。
由於購買高股息ETF，強調的是其殖利率，因此在估算價格位階時，則可採用殖利率估價法，將近一年配發的股利，分別除以殖利率的5%、6%、7%，做為便宜價、合理價及昂貴價的計算基準。
以群益台灣精選高息試算，預估一整年的總配息為2.18元，將股利分別除以5%、6%、7%後，將得到便宜價31.43元、合理價36.67、昂貴價44元。這也代表投資人在31.43元以下的價位買進時，可享有7%以上的殖利率。
股海老牛說，有了估價位階的方式，在面臨股市波動時，更能客觀看待自己的持有標的。
如果是投資個股的投資人，同樣也可以用估價法，推估出價格位階。
不過，股海老牛建議，在整體的投資上，必須有所配置，像是以傳產二至三成、金融二至三成、電子五成以上的比例配置。在配置時也要特別注意，可挑選熟悉且股價波動平穩的個股，如食品股做為核心持股。
股海老牛透過估價法，讓每一檔投資標的，都能有所依據地放心進場；同時，也透過建立核心持股、衛星持股的方式，打造屬於自己的安全投資組合。剛接觸股市的小資族，可斟酌參考他的入門價值投資法。
（本文由 遠見雜誌 授權轉載；首圖來源：Created by freepik）
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