台積電曝 2025 年 AI GPU 供應仍緊張！大摩盤點供應鏈最新進展

台積電法說會釋出 2025 年 AI GPU 供應緊張，緩解之前市場對 2025 年淺在需求放緩的擔憂，大摩最新報告盤點供應鏈現況，包括 NVIDIA（輝達）B100 的產能提升計畫保持不變，而 H20 供應可能會略有推遲。

首先針對 AI 下游供應鏈，大摩表示，一家美國 ODM（原有設計製造商）仍計劃在 2024 年第一季出貨約 11,000 台 H100 和 1,000 台 MI300 AI 伺服器，並預估高通的 Snapdragon Elite X PC CPU 晶片成本可能低於 300 美元。

大摩預期，緯創的 B100 基板出貨量將在 2024 年下半年開始增加，而且可能在年底前開始增加，並預計緯創可能會在 2025 年成為英特爾下一代 Falcon Shores GPU 模組與基板的供應商。

再來是 AI GPU，大摩指出，NVIDIA 面對中國客戶的 H20 晶片出貨量預計將達到每月 200~300 萬顆，但考慮到台積電 CoWoS 產能緊張，並優先考慮 H100/200，面對中國客戶的 H20 出貨量可能會推遲到今年第二季，意味著 CoWoS 產能分配較好，H100/H200 出貨量可能在第二季開始成長。

大摩分析，B100 預計今年第三季進入量產，符合預期進度，而亞洲半導體供應鏈預計 2024 年的下半年產量約為 500-600 萬片，假設每片晶圓 14 個晶片，代表這將消耗約 4 萬的台積電 CoWoS 產能。

台積電釋出今年 AI 半成品需求仍大於其 CoWoS 產能的供應量，並預計供應緊張狀況將持續到 2025 年，台積電 CoWoS 產能將從 35kpwm 擴大至 50kwpm，大摩認為，不排除 NVIDIA 增加更多 CoWoS 供應商，以尋求更多供應，但排除艾克爾、聯電、矽品。

（首圖來源：shutterstock）