巴菲特太早出清台積電？市場看好 AI 前景勝於地緣政治

彭博報導，投資名人巴菲特一年前因憂心兩岸地緣政治疑慮出清台積電股票。巴菲特似乎賣得太早，過去一年台積電股價大漲，投資人對人工智慧的狂熱勝過擔憂地緣政治。

巴菲特（Warren Buffett）旗下波克夏海瑟威公司（Berkshire Hathaway Inc.）2022年底減持價值50億美元的台積電股票近九成，當時震驚市場。波克夏緊接著去年第一季又將所有剩餘股份全數出脫。

彭博報導，回頭看，2022年底的低點是敲進台積電的好時機，股價迄今翻倍，公司高層樂觀展望激勵資金湧入，外資持股占流通股比重增至兩年高點。

儘管股價頻創紀錄新高引來部分市場人士認為漲勢過快的疑慮，但綜合多位基金經理看法，中長期而言，人工智慧（AI）產業發展方興未艾，晶圓代工市場擁有獨特地位的台積電獲利前景依舊可期。

百達資產管理公司（Pictet Asset Management）資深客戶投資組合經理安嘉麗（Anjali Bastianpillai）表示，台積電的晶圓代工市占率逾五成，AI先進晶片市占率更逾九成，讓公司有望實現甚至超越長期成長目標。

Allspring Intrinsic Emerging Markets Equity投資經理人Gary Tan也指出，雖然有地緣政治疑慮，但鑑於市場缺乏同等質量的公司，「台積電是構成AI和整個半導體產業復甦的核心基石」。

全球約90%的先進邏輯晶片在台灣生產，台積電大部分晶圓廠都在台灣。一旦台海發生任何軍事衝突，都可能對全球科技供應鏈造成威脅。

台積電試圖分散風險，至日本建造第二座晶圓代工廠，日本第一座廠熊本廠年底開始量產。台積電還在美國亞利桑那州建造兩座先進晶圓廠，德國廠也進行中。

瑞銀歐康納全球多重策略阿爾法（UBS O′Connor Global Multi-Strategy Alpha）共同投資長安寇恩（Bernard Ahkong）認為，雖然地緣政治視為半導體產業的風險因子，但各國考量晶片戰略意義、供應鏈本地化的意願明顯提升，地緣政治反而可能製造順風，「我相信仍處於半導體上升週期的早期。」

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