聯詠 Q2 財測保守「外資看法兩樣情」，喊目標價 435~680 元

聯詠 7 日舉辦第一季法說會，第一季財報強勁，但第二季財測較保守，因此外資看法不一。海通國際在最新報告中指出，看好聯詠在 iPhone OLED 擴張、面板週期復甦及長期 ASIC 業務潛力，目標價上調至 680 元；小摩認為近期庫存去化可能影響股價，但聯詠透過降低成本和提供新產品支援全球市場，給予目標價 666 元，兩間外資都評級優於大盤。

海通國際指出，看好聯詠在 iPhone OLED 的業務成長，下半年銷量維持在約 4,000 萬台，2025 年銷量可能進一步成長；ASIC 部分，與 Arm 合作將進一步擴大業務範圍，再加上聯詠在高速介面的核心優勢，2025~2026 年仍會擴大邊緣 AI 業務。

大摩則維持優於大盤評級，認為聯電退出董事會，主要是從環境、社會和公司治理的角度所進行的成員名單變動。

另一間外資 CLST 則持不同意見，認為聯詠 AI 相關產品營收貢獻仍小，TDDI 市場定價競爭加劇，加上智慧手機業務存在不利因素，聯詠整體業務缺乏新的成長動力，因此重申賣出，目標價下調至 435 元。

（首圖來源：聯詠科技）