輝達護城河堅不可摧,專家盼 10 兆美元市值+庫藏股

作者 | 發布日期 2024 年 05 月 29 日 9:35 | 分類 GPU , 半導體 , 國際貿易 line share follow us in feedly line share
輝達護城河堅不可摧,專家盼 10 兆美元市值+庫藏股


輝達(Nvidia Corp.)市值逼近 3 兆美元,華爾街分析師看好股價續揚、因為「護城河堅不可摧」,而坐擁大量現金的輝達,未來可望執行庫藏股計畫。

綜合Business Insider、MarketWatch報導,I/O Fund科技分析師Beth Kindig 28日相信,在次世代Blackwell繪圖處理器(GPU)及CUDA軟體平台、車用市場的帶動下,輝達股價有望從當前水位再飆258%,2030年底前市值會達10兆美元。

Kindig估計,輝達2026會計年度結束之際,Blackwell GPU為資料中心部門創造的營收將上看2,000億美元,超越上代H100。他認為,輝達為GPU事業打造的護城河堅不可摧。

Kindig直指,AI資料中心的整體潛在市場有望2027年攀升至4,000億美元,2030年上探兆美元,且多由輝達寡占,而非超微(AMD)或英特爾(Intel)。這是因為,輝達將CUDA軟體平台整合至硬體,工程師學的都是怎麼用CUDA編程GPU,類似蘋果(Apple Inc.)藉iOS綁定人們至iPhone,因開發商都為iPhone研發應用程式。

Melius Research分析師Ben Reitzes 28日指出,輝達基於息前稅前盈餘的毛利率高達69%,表現非常卓越,兩年內應難有挑戰者。他將輝達目標價設在1,250美元、投資評等重申為「買進」。

Reitzes對輝達日漸龐大的現金流很感興趣,預測三年內達2,400億美元。他認為,輝達應難以進行大筆交易,若改以目前股價執行2,000億美元庫藏股計畫,會讓輝達在外流通股數減少8%。

Reitzes認為,庫藏股是值得投資的選項,舉例來說,蘋果營運雖然臻成熟,過去四年仍可藉買回大量自家股票,讓本益比維持25~30倍。

保守計算,輝達本益成長比(Price-to-Earning Growth Ratio,PEG)僅1.1倍,遠低於高通(Qualcomm Inc.)、博通(Broadcom Inc.)等晶片同業,也小於Salesforce Inc.等重量級軟體商。

輝達22日盤後公布財報後,三個交易日股價一口氣飆漲將近20%。28日終場大漲6.98%,收1,139.01美元,連三個交易日創歷史收盤新高,漲幅居費城半導體指數30支成分股之冠。年初迄今輝達股價飆漲130%。

(本文由 MoneyDJ新聞 授權轉載;首圖來源:輝達

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