COMPUTEX 2024 台北國際電腦展剛落幕,輝達執行長黃仁勳 8 日晚間離台,但他在全台大街小巷所颳起的 AI 旋風,仍持續延燒。由於美股那斯達克掛牌的輝達受惠於生成式 AI 題材,一躍成全球 IC 設計霸主,股價近年持續飆漲,市值突破 3 兆美元後,超越蘋果,成為全球第二大上市公司,黃仁勳身價也瞬間晉升為「3 兆男」。
過去一年,輝達股價已經上漲超過200%,從投資角度看,輝達被視為AI概念股中「全村的希望」,也是最重要的指標。美國時間7日盤後(台灣時間晚上10時30分至隔日清晨5時),輝達實施股票分割新制,也就是「一拆十」,拆股後股價將降為原來十分之一「親民價」,若以6日收盤股價1,209.98美元(約台幣39,000元)換算,總市值和股東權益不變,而拆股後最小單位一股僅需不到4,000元就能上車,持一股的股東會再額外獲得九股,季配息拆分後提高150%,提高至每股0.01美元,吸引不少小資族關注。
輝達拆股,入門門檻低,流通性將提高
機構專家認為,輝達拆股之後,對於股價的影響是中立的,但就市場流通性而言,將有更多投資人參與,勢必會帶來一波提振效應,由於AI已是不可逆的產業大趨勢,並和所有的產業息息相關,在各行各業紛紛佈建基礎建設的頭幾年,輝達及其相關供應鏈勢必會雨露均霑,可望為投資人帶來長期報酬。
只是,投資人仍必須留意,輝達的前景雖一片光明,但從投資角度看,仍有四個不確定因素,可能讓股價承壓。
首先,就是目前的「一拆十」,會讓股價短期震盪。因分割股票會增加行政成本,並吸引短期投資人加碼對輝達股票的短期押注,在快進快出的影響下,輝達股價將可能在未來幾日內面臨劇烈震盪。電動車特斯拉曾在2020年同樣實施股票分割計畫,將一股拆分為五股,每股價格降低80%。
第二,即將到來的反壟斷調查。外媒報導,美國司法部和聯邦貿易委員會(FTC)將針對輝達(NVIDIA)、微軟及OpenAI等科技巨頭,進行其在人工智慧(AI)產業的反壟斷調查。
第三,執行長賣股。接下來半年,黃仁勳將出脫持股高達7.3億美元(約台幣22.4億元)。輝達申報文件揭露,黃仁勳已在3月14日採行10b5-1交易計畫,2025年3月31日前也就是半年內,最多出售共60萬股股票,達到約定的股價或交易量預設條件時,就會自動執行賣出。
第四,產業方面的激烈競爭。不讓輝達專美於前,多家科技大廠不是省油的燈,包括:AMD、博通、思科、Google、HPE、英特爾、Meta和微軟組成UALink推廣小組,將合推新網路互連開放標準,以對抗輝達NVLink技術,接下來就看輝達如何加速更新NVLink技術,以在激烈競爭下,保持AI加速器的行業領先地位。
▲ 輝達申報文件揭露,黃仁勳3月14日已採行10b5-1交易計畫。
台股仍有機會雨露均霑
然許多投資人最想問的是,輝達還會再創新高嗎?若不想透過美股,已經在22,000點大關的台股,還有更多受惠的上漲空間嗎?
回顧近兩日台股趨勢,受惠AI需求優於預期,權值股表現亮眼。
鴻海近日宣布5月營收創近半年新高、連帶上調第二季營運展望,緊接著台積電在隔日公告實施庫藏股計畫,股價大漲40元;再加上輝達市值突破3兆美元激勵台股,雖一度回檔修正,但國泰投信指出,近期台股仍迎來多頭,全球PC市場的庫存調整和需求疲軟已趨於正常,預計今年下半年將進入AI新時代,長線布局仍可樂觀看待。
▲ 鴻海近日宣布5月營收創近半年新高。
野村投信投資策略部副總經理張繼文表示,輝達公布財報之前,台股就已經在護國神山台積電強勢拉抬下屢創新高,也帶動台股ETF表現強勢,分析這波台股漲勢背後,輝達絕對是最大功臣,關鍵Q1財報與Q2財測均優於市場預期,帶領「輝達概念股」股價上揚。
台積電、聯發科等兩大科技龍頭也是台股多頭聚焦重點,前者不僅是全球領先之半導體先進製程廠商,更是輝達生產GPU的最重要合作伙伴。7日最新5月營收達2,296.2億元,雖較上月減少2.7%,但較去年同期增加30.1%,累計今年1~5月營收約1兆582億8,600萬元,較去年同期增加27%。
而聯發科跨足AI PC處理器市場,與高通合作的Arm架構PC晶片處理器預計2025上半年量產,兩家企業皆是AI熱潮下最大受惠者。
根據世界半導體貿易(WSTS)資料統計顯示,2024第一季全球半導體銷售值1.377億美元、年成長15.2%,銷售量2,184億顆,美國與亞太地區銷售成長最為優異。
工研院也統計,2024第一季台灣IC產業產值新台幣11,667億,年成長15.7%,IC設計與晶圓代工成長率最佳,台積電、聯電、聯發科、世芯-KY、聯詠等後續仍看好,也是台股投資人可留意觀察標的。
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