罕見的貨幣現象:M2 下降與股市波動的歷史啟示

作者 | 發布日期 2024 年 07 月 05 日 8:20 | 分類 證券 , 財經 line share Linkedin share follow us in feedly line share
罕見的貨幣現象:M2 下降與股市波動的歷史啟示

隨著美國經濟持續復甦,市場對於貨幣供應量的關注度也逐漸提升。最近,M2 貨幣供應量的下降引發廣泛討論,此現象在歷史上並不常見,但每次發生都預示著潛在的經濟風險。M2 貨幣供應量包括現金、活期存款以及儲蓄帳戶等,反映了經濟中流通的資金總量。當 M2 貨幣供應量下降時,往往意味著市場上可供使用的資金減少,這對經濟活動的正常運行產生了重大影響。

經濟增長放緩,可能陷入衰退

回顧歷史,M2貨幣供應量的下降常伴隨著經濟衰退和高失業率。例如1929年大蕭條期間,M2貨幣供應量大幅下降,導致經濟活動急劇萎縮,失業率飆升至歷史高點,相似的情況也出現在20世紀其他經濟危機時期,如1931-1933年的經濟蕭條以及2023年的貨幣緊縮期。這些歷史數據顯示,M2貨幣供應量的變化對經濟有顯著的影響,尤其在全球經濟不確定性加劇的背景下,更需謹慎觀察和應對。

當前美國的M2貨幣供應量自2022年4月達到21.722兆美元的高點後,兩年間下降了3.94%,這現象對於消費者支出和經濟活動有什麼影響?首先,資金供應減少意味著市場流動性降低,消費者可支配收入受到壓縮,消費支出減少,直接影響經濟增長速度。其次,企業融資難度增加,投資活動減少,進一步削弱經濟活力,而企業盈利能力受到影響,對股市構成壓力。再者,投資者信心受損,可能引發資金撤離股市,進而加劇市場波動。這些因素綜合作用,可能導致經濟增長放緩,甚至陷入衰退。

面對這一挑戰,投資者需要採取一系列短期防範措施來減少風險。首先保持資金的流動性,確保在市場波動時有足夠的應急資金。其次是分散投資,降低單一資產或行業的風險,通過多元化投資平衡潛在損失。此外,關注宏觀經濟數據和政策變化,提前預測市場走勢,做出相應的投資調整。

股票投資人經歷市場低迷期仍能獲得回報

長期投資策略的核心在於時間的力量。歷史數據顯示,儘管股市在短期內可能會出現劇烈波動,但長期來看,股市總體上呈現出穩定的增長趨勢。標普500指數自1926年以來的年均回報率約為10%,這意味著長期持有股票的投資者,即使經歷市場低迷期,最終也能獲得回報。而這一現象可以歸因於經濟的週期性增長和企業盈利的穩步提升。

其次,分散投資是長期投資策略的重要組成部分。透過將資金分散投資於不同的資產類別和地區,投資者可降低單一市場或行業的風險,進而提高投資組合的穩定性。例如,將資金分配到股票、債券、房地產和國際市場,在不同經濟週期中獲得更穩定的回報。此外,定期調整投資組合,根據市場變化和個人財務目標進行再平衡,也是實現長期財務增加的關鍵。

類債券的資產可能帶來投資機會

在當前美國實質淨利息GDP佔比預計將在2034年升至過高水準的背景下,長期投資策略顯得尤為重要。政府債務的增加意味著未來利息支付負擔將逐步加重,這對於經濟增長形成壓力。投資者應該提前考慮這一因素,在投資策略中做好應對措施,例如經濟成長預期可能對小型股和非必需消費股構成隱憂,但金融股和必需消費股等類債券的資產可能帶來投資機會。

長期投資亦需考慮稅收及通膨的影響。長期持有投資可以享受資本利得稅的優惠,而通膨則會侵蝕投資回報。投資者可選擇能夠超越通膨率的投資產品,如成長型股票或具有價格調整能力的房地產投資。

在當前經濟和市場環境下維持紀律投資,保持紀律和開放態度,密切注意政策變化和市場走向,適時調整投資策略等等,都可以在未來的經濟不確定性中提供一定的保障。

(首圖來源:pixabay

延伸閱讀:

想請我們喝幾杯咖啡?

icon-tag

每杯咖啡 65 元

icon-coffee x 1
icon-coffee x 3
icon-coffee x 5
icon-coffee x

您的咖啡贊助將是讓我們持續走下去的動力

總金額共新臺幣 0
《關於請喝咖啡的 Q & A》