中國發改委調查為記憶體價格投變數,行動式記憶體恐首當其衝

作者 | 發布日期 2018 年 01 月 05 日 14:35 | 分類 Samsung , 中國觀察 , 國際貿易 follow us in feedly

TrendForce 記憶體儲存研究(DRAMeXchange)指出,DRAM 與 NAND Flash 等記憶體產品,目前都處於第一季各產品別的議價時刻,但由於 2017 年 12 月 22 日中國發改委員會出於對三星半導體對 記憶體價格持續調漲的現象感到不滿,因而約談該公司的變數下,可能將對記憶體價格走勢帶來變數,預期行動式記憶體漲幅將較收斂。



DRAMeXchange 研究協理吳雅婷指出,從每單位容量來看,2017 年 DRAM 價格上漲超過四成,同期 NAND 價格上漲幅度也逼近四成水位。該事件起因為中國智慧型手機業者商無法承受記憶體持續漲價,因此向中國發改委投訴,希望能抑制後續以三星為首的記憶體廠商價格漲勢,並清查是否有壟斷疑慮。根據 DRAMeXchange 資料,三星去年第三季在全球 DRAM 產值的市占率為 45.8%,為全球第一;NAND 產值的市占率約為 37.2%,同樣是產業龍頭。

伺服器記憶體漲價將持續,行動式記憶體第一季漲幅縮小為 3%

就 DRAM 市場不同的產品別來看,雖然中國地區的 PC 及伺服器廠商同樣對價格上揚感到不滿,但由於產品本身獲利還能維持,不積極增加單機搭載記憶體容量的策略之下,還可以有效控管成本。尤其以目前最缺的伺服器記憶體而言,自去年第三季起,隨著北美資料中心建案而供貨吃緊進而帶動漲幅,整體備貨動能超出預期。

展望今年上半年,因原廠對產能計畫趨於保守,實質新產能開出將落於下半年,導致上半年供給仍然受限,整體市場仍然吃緊;雖然市場傳出中國發改委介入價格制定的消息,但對於價格漲幅並不會有太大影響,預期今年上半年伺服器記憶體價格仍然會延續漲價的走勢。

然而,因為中國發改委介入,對今年第一季行動式記憶體價格恐怕造成實質的負面影響。中國智慧型手機出貨疲弱的大環境影響下,雖然整體 DRAM 仍呈現供貨吃緊狀態,但以三星為首,率先調整對中國智慧型手機廠商的報價,行動式記憶體的漲幅已較先前收斂,從原先 5% 的季成長縮小為約 3%。

由於中國近年已成為記憶體產出的最大出海口,不管是內陸或是外銷,透過中國購買的記憶體比重持續增加,因此官方介入恐怕對價格產生實際變化。以三星半導體為例,去年一整個年度,中國地區貢獻記憶體事業處的營收就已超過五成,因此對中國政策的改變維持很高的關注程度。

發改委介入調查,三星可能將改變出貨比重並提前擴產計畫

就三星本身而言,所有產品類別裡,DRAM 平均銷售單價(per Gb)以行動式記憶體產品最低,尤其明顯低於伺服器記憶體與繪圖用記憶體,發改委的介入使三星無法大幅度調漲行動式記憶體價格,在獲利空間的考量下,三星及其他 DRAM 供應商將更快速將產能移轉到獲利較高的產品出貨,使後續行動式記憶體的出貨比重進一步下修的可能性高。

除此之外,若中國政府干涉的影響持續存在,三星為抑制 DRAM 價格漲幅,不排除可能提前 DRAM 擴產計畫。三星關注度最大的平澤廠二樓,原先預定在今年下半年才會大幅投片,但為了減緩價格漲勢,三星可能提前擴廠速度,不過截至目前,三星尚未做出最終決定。

另外,以 NAND Flash 而言,不論在 SSD、eMMC/UFS,還是晶圓/顆粒上,由於本身市場就普遍預期價格逐漸下滑,並且三星在上述應用市場的影響力不如 DRAM 強勢,所以發改委事件對 NAND 的報價並沒有顯著影響。DRAMeXchange 指出,2018 年上半年需求不如預期,但 3D 產能仍不斷開出,市況將轉變成供過於求,導致 NAND Flash 價格持續走跌的機率升高。

(首圖來源:Flickr/Samsung Newsroom CC BY 2.0)

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