DRAM 8 月合約價格止跌,9 月繼續持平可能性高

作者 | 發布日期 2019 年 09 月 26 日 14:30 | 分類 國際貿易 , 記憶體 , 財經 Telegram share ! follow us in feedly


TrendForce 記憶體儲存研究(DRAMeXc hange)表示,8 月 DRAM 合約價與前月持平,DDR4 8GB 均價來到 25.5 美元,而 9 月合約價格雖然仍在議定當中,但繼續持平的可能性高。

從市場面來觀察,隨著日本政府批准關鍵半導體原料出口,7 月開始的日韓貿易問題已正式落幕。但期間 OEM 客戶受不確定因素與預期心理影響,已紛紛拉高備貨庫存,使得 DRAM 原廠的高庫存水位逐步下降,並往正常水位邁進。此外,第三季適逢傳統旺季,再加上美國將在 12 月初開始對部分中國出口的電子產品課徵關稅,也產生提前出貨的效應,需求力道超過預期,這讓 DRAM 原廠在價格議定時態度更為堅定,讓整體第三季價格扭轉原先的跌勢,轉為持平。

原廠調整資本支出以穩固獲利,2020 年 DRAM 產出增幅創十年新低

展望 2020 年,由於三大 DRAM 原廠仍以獲利為導向,資本支出預估將較今年減少至少 10%,2020 年的產出年成長亦是近十年來新低,僅 12.5%,為價格反彈奠定一定的基礎。

TrendForce 調查顯示,DRAM 原廠的擴廠計畫轉趨保守,如三星的平澤二廠已經接近完工,但最快要到 2020 年第二季才會進入商轉,且新增的設備僅是支持未來 1Z 奈米製程的轉進,整體投片量將與今年大致相同。SK 海力士最新 M16 工廠最快 2020 年下半年完工,產出增加最快要等到 2021 年,加上舊工廠 M10 逐步轉做代工,預估 2020 年整體 DRAM 投片量將不增反減。

美光今年在廣島廠旁增設的 F 棟工廠,也是為了支援 1Z 奈米製程轉進,整體廣島廠產能並無增加。而台灣美光記憶體目前正在興建的 A3 新廠,初期也是支援 1Z 奈米製程轉進,短期增產機會並不大。但 A3 廠基地面積不小,未來還是有新增產能的可能。

2020 年中國 DRAM 投片占全球不到 3%,對產業長期影響仍待觀察

中國目前有兩個 DRAM 生產基地,規模較大的合肥長鑫存儲(CXMT)已經初步投產,初期產品以 DDR4 8Gb 為主,2020 年上半年將會有 LPDDR4 8Gb 的產品,持續往量產邁進,但預計要到 2021 年,產能才有機會達到滿載的 100K 甚至以上。福建晉華(JHICC)雖然受到美國禁令影響,美系設備無法有工程人員駐廠維護,但內部仍試圖自行將參數調整至最佳化,預計 2020 年投片有 10K 之內的水準。

因此 TrendForce 預估,2020 年中國 DRAM 投片量占全球投片量的比重低於 3%,自主生產成果仍有限。展望未來,中國記憶體產業仍需克服良率、機台建置以及 IP 相關限制等挑戰,對整體 DRAM 供給產生明顯衝擊的確切時間點,仍需持續觀察。

(首圖來源:shutterstock)

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