Intel 缺貨、AMD 搶市,台積電左右逢源

作者 | 發布日期 2019 年 12 月 02 日 13:00 | 分類 晶圓 , 晶片 , 財經 follow us in feedly


英特爾(Intel)PC CPU 產能持續告急,近期更罕見公開發表致歉信,除向合作夥伴致歉外,也承諾將盡全力來解決產能不足的問題。這封信讓外界增添許多想像空間,市場揣測,產業龍頭台積電極有可能因此獲得 CPU 外包代工訂單;另一方面,若 Intel 死敵(AMD)趁隙搶下更多市占,台積電同樣可以受惠,可說是「左右逢源」。

市場需求超預期,Intel 產能極度吃緊

去年第三季爆出 Intel 14 奈米產能吃緊的消息,歷經一年調整,目前還是無法完全紓解,為此,11 月 20 日官網以 Intel 執行副總裁 Michelle Johnston Holthaus 的名義發了道歉信,向合作夥伴表達對 PC CPU 出貨延遲的歉意。

信中提到,Intel 投入歷史新高的資本支出增加 14 奈米產能,同時試產 10 奈米。除了增加自身產能,也精進公司獨特製程來達到更多 wafer 產出,這也帶動 Intel 下半年 CPU 供貨較上半年成長雙位數。然儘管公司盡了最大的努力,但市場需求遠超預期,PC 產能還是非常吃緊,造成第三季出貨延遲,對此深感抱歉。

雖然,信中沒有非常明確說明,未來將透過哪種方式、跟誰合作來解決缺貨問題,不過 10 月底的財報電話會議,執行長史萬(Bob Swan)透露,過去公司有找過外部供應商製造 CPU 的經驗,現在也不排除這個可能性。因此,市場普遍認為,技術領先、且與 Intel 關係密切的台積電可望雀屏中選。

技術+經驗值豐富,台積電可望成首選

業界人士分析,台積電之前曾幫 Intel 代工內建 Atom 處理器核心的 SoFIA 手機系統單晶片,目前 Intel 旗下部分中低階產品仍在台積電下單,對台積電來說,Intel 不僅是可敬對手,亦是重要的客戶。

從技術來看,目前全球晶圓代工廠多已退出先進製程競賽,並不具備高階 CPU 產品的接單能力;三星(Samsung)則缺乏製造 PC CPU 的經驗,近期甚至傳出公司關閉美國 CPU 研究部門,再加上頻頻傳出良率不佳的負面消息;相較之下,台積電在先進製程的技術層次遙遙領先同業,優勢不言而喻。

不過,基於公司商業考量,Intel 應該會將珍貴的 14 奈米產能,優先留給自家主力產品 CPU,而把其他原先使用 14 奈米生產的晶片組,或是周邊 IC 委外代工;但未來若不得不外包 CPU 情況下,因不容許有一點閃失,台積電絕對是首選。

值得注意的是,目前台積電 7 奈米、16 / 12 奈米產能均呈現滿載,能不能「生出」產能來因應 Intel 的需求,也是關注焦點。業內人士分析,16 及 12 奈米產品主要在台南 14 廠生產,確實較無擴產的可能,但中國南京廠還有空間;而 7 奈米部分,亦可用急單插隊的方式進行,並完全非無法解決,主要還是要看 Intel 釋出的量,以及價格與條件,是否可以滿足雙方的商業利益考量。

AMD 市佔持續攀升,台積電為大功臣

另一方面,產業分析師表示,就算 Intel 現將旗下產品委外代工,仍要經過半年至一年的驗證時間,短期間缺貨情形恐難以紓解,有可能延續到明年上半年甚至更久,相對主要競爭對手 AMD 或許能逮到機會、見縫插針,這對台積電來說還是利多。

台積電今年以 7 奈米製程協助 AMD 打造 Ryzen 處理器、EPYC 伺服器處理器,在市場取得極大好評,也助攻客戶搶下更多市佔。根據研究機構 Mercury Research 研究報告,AMD 今年第 3 季在 x86 處理器市場的市佔率達 14.6%,較前季增加 0.7 個百分點,其中以桌上型電腦的成長性最強,季增 0.9 個百分點達 18%;伺服器市場市佔率則來到 4.3%。

供應鏈則指出,目前確實感受到市場對 AMD 產品的接受度增加,尤其更換 PC 處理器並不存在技術性難度,若 Intel 繼續缺貨,有可能促使更多 OEM / ODM 廠投奔 AMD 懷抱。市場也預期,明年 AMD 產品在 PC 市場的佔有率可望突破二成。

台積電龍頭地位穩固,明年業績續看俏

Intel、AMD 在全球 CPU 市場競爭正逐漸加劇,在此關鍵時期,代工大單花落誰家,自是外界關注的焦點。而台積電擁有強大的技術實力,加上能落實「everybody’s foundry」(每個人的代工廠)精神,顯然是完敗對手,可預期的是,無論未來處理器雙雄市佔消長如何,台積電的龍頭地位都不會被動搖。

展望後市,法人表示,目前台積電除 7 奈米大爆滿外,16 / 12 奈米產能利用率也維持高檔水位,第四季營收可望超越財測目標(102 億至 103 億美元,季增 8.5%~9.6%,以美元計),且此動能將延續到明年,明年上半年料淡季不淡,搭配毛利率回升,預期全年營收、獲利皆可繳出雙位數成長佳績。

(本文由 MoneyDJ新聞 授權轉載;首圖來源:台積電

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