其他客戶難補足華為 5 奈米產能,外資估 2021 年台積電資本支出下修

作者 | 發布日期 2020 年 06 月 10 日 13:00 | 分類 國際貿易 , 晶圓 , 晶片 Telegram share ! follow us in feedly


晶圓代工龍頭台積電 9 日股東會才說,2020 年資本支出與全年營收展望不變,且先進製程時程也照計畫進行。似乎有外資不同意這樣的看法,表示台積電 5 奈米製程在美國對中國華為增加限制的情況下,將在 2020 年第 4 季出現產能利用率下滑,且沒有足夠客戶填補缺口,減少資本支出不可避免,尤其是在 2021 年。

美系外資最新研究報告指出,台積電 5 奈米製程,因為受限於美國對中國華為擴大禁令的衝擊,將會在 2020 下半年到 2021 上半年間調整產能。原因預估華為將自 2020 下半年到 2021 上半年間每月分別消耗 1 萬到 1.5 萬,以及 2.5 萬到 3.5 萬片 5 奈米晶圓產能,成為台積電第 2 大客戶,萬一產能空下來,即使是最大客戶蘋果可能會在 2021 下半年在 MacBook 採用自行研發、交由台積電生產的處理器,仍無法補足缺口。

除蘋果外,其他客戶包括 AMD 及聯發科,都難在 2021 年大規模吃下台積電 5 奈米製程產能。綜合以上原因,台積電 2021 年將出現幾季 5 奈米產能利用率下滑,導致台積電 2020 下半年到 2021 上半年將調整 5 奈米產能原因之一。

台積電資本支出,美系外資認為 2020 上半年可能已經花費全年資本支出 70%~75%,將使 2020 年資本支出下修機率減少。但相對來說,2021 年下修機會大增。原因在於之前所說,自 2020 年第 4 季到 2021 年 5 奈米因華為的產能空缺而降低產能利用率,導致整體必須調整 5 奈米產能,降低資本支出將難以避免,這也使 2021 年台積電得資本支出低於 2019 及 2020 年平均。

(首圖來源:科技新報攝)