面板價格自 6 月開始回穩，帶動面板類股輪動。外資摩根士丹利證券出具最新報告指出，面板價格的漲勢會持續至第三季，加上韓系廠商的減產，將使面板產業受到循環波動的狀況好轉，持續喊進群創、友達、京東方。
大摩指出，包括 32 吋與 55 吋電視面板價格已經在 6 月下旬出現反彈，兩個尺寸都有 2%~3% 的漲幅，其他主要尺寸則有 1%~2% 不等漲幅，看好這波漲勢將持續至第三季。隨著電視品牌回補庫存需求預計帶動第三季面板出貨 10%~15%，同時考量到韓系廠商減產的狀況，預計下半年全球面板總產能將比上半年減少 3%~4%，有助下半年電視面板價格走勢。
儘管更長期的價格走勢仍仰賴需求表現，但大摩仍預期，今年全年面板的供需狀況會相對趨於平衡，這對面板廠而言無疑是項好消息，有助面板廠進行價格協商。
從選股策略來看，大摩首選京東方，原因在於京東方有約三成營收來自電視面板，而在韓系廠商減產的策略下，京東方也將能增加電視面板的市占率。另外，京東方的智慧型手機 OLED 面板也可望受惠於品牌客戶分散供應商策略而增加出貨。
群創與友達也同樣是大摩持續喊進個股，大摩看好兩家面板廠都受惠於面板價格上揚及獲利能力好轉。以兩檔個股而言，群創因其電視面板占其自家比重較高，加上在 65 吋與 75 吋這兩個中國廠強力供應尺寸的比重相對較低，更獲大摩青睞。
（首圖來源：科技新報）
