可成明年獲利恐降六成,亞系外資維持劣於大盤評等

作者 | 發布日期 2020 年 08 月 26 日 12:45 | 分類 證券 , 財經 , 零組件 Telegram share ! follow us in feedly


亞系外資認為,金屬機殼廠可成明年 iPhone 市占恐下滑且缺乏處分利益挹注,2021 年營收與獲利將分別下跌 38%、60%,維持劣於大盤評等及目標價 171 元。

可成股價今天開低走高,早盤上漲約 0.71% 到 213.5 元。

亞系外資研究報告說明,可成出售泰州廠予中國廠商藍思科技,預期今年第 4 季將認列處分利益新台幣 265 億元,將推升 2020 年每股盈餘達 42.3 元,遠優於 2019 年每股盈餘 14.6 元。

不過,可成處分泰州廠後,亞系外資推估 iPhone 機殼訂單市占將從 2020 年約 30% 下滑到 2021 年約 10%,可成今年下半年營收將年減 11%,明年營收與每股盈餘將分別年減 38%、60%,且 2022 年缺乏成長動能,維持可成「劣於大盤」評等與目標價 171 元。

歐系外資指出,可成智慧型手機機殼事業占營收 40%,其他事業長期可能面臨競爭風險加劇,可成需要更有效運用資本,並提出維持永續經營的明確計畫,重申「中立」投資評等和目標價 200 元。

(作者:吳家豪;首圖來源:可成