拜登 2.25 兆美元基礎建設計畫,台廠三大產業可望受惠

作者 | 發布日期 2021 年 04 月 08 日 12:46 | 分類 國際金融 , 證券 Telegram share ! follow us in feedly


美國拜登政府正式提出 8 年共 2.25 兆美元基礎建設計畫,聚焦投資交通、再生能源、製造業與對抗氣候變遷,凱基投顧看好「傳統基礎建設」、「新型基礎建設」、「乾淨能源」等台廠三大產業可望受惠。

凱基投顧表示,「傳統基礎建設」部分將因造橋、鋪路而帶動塑化、鋼鐵、水泥等原物料類股的新增需求;「新型基礎建設」將因更新寬頻網路與基地台設備而帶動網通、半導體、半導體設備、工業自動化的需求。

凱基投顧指出,「乾淨能源」部分,拜登將計畫廣泛設置汽車充電站、促進電動車普及化、電網更新,並在全美部署公用事業規模級電池儲能設備,因此有在美國市場布局的電動車、太陽能、風電、儲能等綠能相關供應鏈將可望受惠。

為籌措擴大財政資金,拜登政府也計畫調高美國企業所得稅率,最高邊際稅率將從目前的 21% 提高至 28%,根據估計,若美國企業所得稅率由 21% 提升至 28%,將使 S&P500 成分股的企業獲利減損 11%,其中科技股更因此減損 14%。

若美國科技業獲利減損將可能降低資本支出,也將影響台廠相關供應鏈,但前提是本次拜登 2 兆美元以上的基礎建設方案必須經由國會通過,拜登的企業增稅政策也必須經過國會的核准,就目前美國兩黨的政治生態來看,今年底之前欲過關的機率並不高。

美股方面,近期公債殖利率走高導致成長股重挫,市場甚至有高利率即將戳破股市泡沫的論調,凱基投顧認為近期成長股重挫,只因在短期經濟前景改善,市場轉而押注立即受惠景氣復甦的價值股,只是大類股輪動,而非空頭的開始。

凱基投顧也觀察到因經濟復甦、疫情緩解,使得投資人更偏好「現在」的題材,而不是「未來」;對投資人而言,現在轉向投資傳統產業的價值股可以立即受惠於景氣轉佳,高成長股已經不那麼吸引人,建議買入仍未回到前高的類股,而較中性看待已經創新高的類股,而價值股中的能源類股較有落後補漲的空間,至於銀行類股則是具有公債殖利率走升的利多題材。

(首圖來源:白宮