別只看台積電!DRAM 嚴重供不應求,南亞科、華邦電等台廠大利多

作者 | 發布日期 2021 年 04 月 19 日 8:00 | 分類 記憶體 , 財經 , 零組件 Telegram share ! follow us in feedly


AI、物聯網等消費性電子產品對動態隨機存取記憶體(DRAM)需求大增,加上全球大廠逐漸退出利基型 DRAM 市場,對台廠無非是一大利多。

「看起來這是上升趨勢(Up-trend)的開始。」4 月 9 日法說會,法人問到今年記憶體市況時,全球 DRAM 市占率近 3% 的南亞科技總經理李培瑛如此表示。

無獨有偶,全球第 3 大 DRAM 廠美光執行長梅羅特拉(Sanjay Mehrotra)也說,「需求旺盛、供給有限,讓 DRAM 市場嚴重供不應求、價格快速上漲,DRAM 產能將會吃緊一整年。」梅羅特拉與李培瑛接連釋放樂觀訊號,顯示低迷許久的 DRAM 市場已然再度蓬勃。

據市調機構 IC Insights 統計,2018 年全球 DRAM 廠資本支出達 232 億美元高峰後,接著逐年縮減,去年更只剩下 151 億美元,年減近兩成。這意味著,全球記憶體市場近 2 年並未大幅增產,但在宅經濟、AI、5G 與物聯網帶動下,DRAM 需求增溫,美光預估今年 DRAM 產業位元需求成長率為 20%。

DDR3 最火紅,漲幅已逾八成

南亞科法說會前,各大外資就搶先出報告看旺記憶體後市,尤其歸類為利基型 DRAM 的 DDR3,最近更是火紅。

DDR 全名是「雙倍資料傳輸率」(Double Data Rate),從 2000 年出現的 DDR1,到 20 年最新的 DDR5 規格,每一次的數字提升代表傳輸速度更快外,穩定度也有進一步提升。

目前市面最主流的規格是 DDR4,通常用於電腦、手機與伺服器。不過,令人意外的是,舊款 DDR3 雖然傳輸速度較慢,但因省電性與 DDR4 並無太大差異,業者短時間沒有升級需求,因此包括 Wi-Fi 路由器、電視機、智慧家電等一般消費性電子產品首選仍是 DDR3,這也讓 DDR3 意外成為漲幅最高的產品。

一位需要用到記憶體的 IC 設計業者就私下證實,「市場真的很缺,我在半導體產業這麼多年來,從沒見過如此奇特的現象。」而會讓 DDR3 出現缺口,背後原因其實是近幾年並沒有廠商增產 DDR3,而是逐步轉往 DDR4 生產。

DDR3 這波產能緊張態勢也與 8 吋晶圓相當類似。分析師笑著說,「當大家都往先進製程走的時候,8 吋晶圓代工需求仍會緩步提升,如智慧型手機的電源管理 IC 需求都因 5G 提升,直到臨界點產能不足時,價格自然飆漲。」利基型 DRAM 也是類似狀況。

根據摩根大通統計,今年以來,DDR3 的最高漲幅達 83%;李培瑛也透露,在南亞科的產品線中,DDR3 是今年第一季毛利率上修最多的產品線。

歸納 DDR3 產能究竟為何如此緊俏、價格上漲這麼多?主要原因有二,一是 DRAM 製程轉作邏輯製程,或是將 DDR3 產能升級至 DDR4,產能已不若過去巔峰時期;二是部分產品無須採用最新製程,讓舊有製程需求持續上升。

報價利多不斷  三大廠受惠

由於晶圓代工產能極缺,去年開始,三星將部分 DRAM 製程轉至邏輯製程,海力士也停產幾條 DDR3 產線,兩大主流 DRAM 廠皆逐步減少產能,加上 DRAM 代工廠力積電也挪用記憶體製程至目前最為嚴重缺貨的邏輯製程,使得 DDR3 供給更顯緊張。也因此,當 DRAM 市場逐漸熱絡時,深耕已久的南亞科、華邦電、鈺創、晶豪科自然率先受惠。

其次,DDR3 雖然屬於較舊規格、市場也不算大,但記憶體業者坦言,部分產品如機上盒、Wi-Fi 路由器考量成本,加上短時間無須升級下,採用 DDR3 可說是最佳選擇,這也讓市場對 DDR3 需求持續擴大。但供給追不上來,「去年都是看 NOR Flash(編碼型快閃記憶體)在漲,誰知去年第 4 季開始,因 Wi-Fi 6、AIoT(人工智慧物聯網)應用帶動消費者換機潮,使得 DRAM 漲勢更驚人。」

集邦科技(TrendForce)認為,這波 DRAM 漲勢至少持續整個上半年,南亞科已將部分 DDR4 產能轉換回 DDR3,華邦電則選擇重點發展 DDR2、DDR3 小容量產品,力積電也彈性因應市場變化,又將晶圓代工產能移回 DRAM,「未來三大台廠都將依據毛利高低,於各產品間彈性調配產能。」

(作者:王子承;全文未完,完整內容請見《今周刊》;首圖來源:shutterstock)

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