外資力挺聯發科目標價 1,500 元,利多帶動股價衝市值超越鴻海

作者 | 發布日期 2021 年 04 月 26 日 14:35 | 分類 IC 設計 , 晶片 , 處理器 Telegram share ! follow us in feedly


本週將召開法說會的 IC 設計大廠聯發科,亞系外資看好 2021 年第 1 季毛利率達 44% 之後,第 2 季還將提升到 45%,使 2021 年每股 EPS 預估達 49.7 元,力挺聯發科目標價至每股新台幣 1,500 元,成為近期對聯發科營運最看好的外資。

亞系外資報告指出,聯發科 2021 上半年累計 2 季的表現表示樂觀,主要是因為相較於第 1 季毛利率將達 44%,第 2 季毛利率更突出,達 45% 水準。對 2021 年全年每股 EPS 則預估達 49.7 元,以此基礎乘以 30 倍本益比計算,將達每股 1,500 元歷史新高股價,力挺聯發科每股新台幣 1,500 元目標價。

近期晶片和晶圓代工產能持續吃緊,對聯發科雖然面臨代工漲價壓力,成本順利轉嫁客戶的情況下,對毛利率成長並不會造成影響。預估聯發科將公布 2021 年首季毛利率將達 44%,第 2 季隨著中國 5G 手機拉貨狀況的持續強勁,另外包括 WiFi、客製化晶片 ASIC 的市場需求提升,再加上遊戲機晶片拉貨,使聯發科不僅手機業務,還有非手機業務都將進一步成長,反觀高通持續受代工廠三星產能瓶頸衝擊,使聯發科第 2 季營收將成長 12%,毛利率提升到 45%,成為歷來最佳的毛利率表現。

外資因看好聯發科營運動能,預估 20201、2022、2023 年 3 年每股 EPS 為 49.7 元、56 元及 61 元之後,利多消息刺激聯發科 26 日的股價,收盤價來到每股新台幣 1,070 元的新高價位,上漲 35 元,漲幅達 3.38%。26 日股價上漲也一口氣帶動聯發科市值達新台幣 1.7 兆元,超越電子代工大廠鴻海 1.63 兆元市值。

(首圖來源:聯發科)