現貨模組價持續走弱,第四季 PC DRAM 合約價將轉跌 0~5%

作者 | 發布日期 2021 年 08 月 10 日 14:42 | 分類 記憶體 , 財經 , 電腦 Telegram share ! follow us in feedly


據 TrendForce 調查,第三季 PC DRAM 合約價格議定大致完成,受惠於 DRAM 供應商庫存量偏低及旺季效應,本季合約價調漲 3%~8%,但相較第二季 25% 漲幅已大幅收斂。約自 7 月初起,DRAM 現貨市場提前出現 PC DRAM 需求疲弱態勢。賣方積極調節手上庫存,持續降價求售。合約市場方面,先前 PC OEMs 因擔憂長短料問題而大量備料,使 DRAM 庫存達高水位,庫存疊高問題成為漲價阻力,加上歐美逐步解封可能使筆電需求降低,拉低 PC DRAM 總需求量。預估 PC DRAM 合約價第四季進入跌勢,跌幅為 0~5%。

就近期現貨市場的模組價格來看,為了去化高庫存,各大模組廠開始積極降價求售,導致PC DRAM模組現貨價自8月起持續走弱。據TrendForce最新統計顯示, 自起跌日5月20日截至8月3日,現貨市場主流模組價格累積跌幅達32%。相較第三季合約價格,現貨模組價格正式低於合約價,此現象今年首次出現,目前現貨價對比合約價格的逆價差逼近二成,且短期難以再有漲價動能。

PC OEMs DRAM高庫存風險仍在,將削弱後續購貨動能

回溯PC DRAM市場今年變化,今年第二季正值疫情高峰,使各終端採購採取積極購買策略以避免陷入零組件斷鏈,也包含記憶體解決方案,此現象於PC領域反應相當明顯,成為4月PC DRAM價格大漲25%、造就購買位元大量成長的關鍵。

時序進入第三季,PC DRAM與server DRAM合約價議定,都面臨買賣雙方難以達成共識的問題,協商一直進行到7月底,PC DRAM最終漲幅明顯較第二季走弱, 銷售位元成長也將進一步衰退。除此之外,如TrendForce於6月底所提,PC OEMs庫存量約都有8~10週,甚至部分品牌DRAM庫存量高達10週以上,於8月初檢視時並沒有太大改善。隨著第三季購買的位元量陸續到貨,部分PC OEMs庫存量超過12週。TrendForce認為,庫存量持續升高下,恐進一步削弱第四季PC DRAM領域的議價動能。

展望第四季,由於PC端出貨動能在歐美疫苗施打率持續提高後有走弱跡象,以Chromebook類別最明顯。據TrendForce最新資料顯示,以品牌廠生產總量來看,Chromebook出貨約在第二季達高峰後開始逐月下降。由於歐美地區逐漸解封,隨著民眾逐漸恢復正常生活、陸續回到公司與學校,對筆電的需求開始下降。TrendForce預期,儘管第四季仍有旺季需求與商用市場換機需求,但筆電於ODMs端生產計劃將逐季修正,削弱PC DRAM的總需求量。

供需動能走弱,第四季Consumer與Graphics DRAM價格將同步轉跌

綜上所述,PC DRAM的sufficiency ratio於第四季上升至0.28%(第三季為-1.13%),故TrendForce預測,PC DRAM第四季價格將轉跌;與PC DRAM走勢高度相關的Consumer DRAM DDR4價格也會下修至相同區間。Graphics DRAM方面,由於虛擬貨幣需求驟跌,造成相關產品現貨價格崩跌,同樣影響整體graphics DRAM供需動能,合約價格也即將走弱。

server DRAM方面,由於需求尚未出現疲弱跡象,並持續受惠於英特爾新平台Ice Lake轉換與滲透率提升,因此第四季價格將呈現大致持平,且明顯不易上漲,11、12月仍有單月下跌的可能。mobile DRAM方面,由於產品每位元均價(ASP/Gb)較PC與伺服器類別低,獲利受壓縮的前提下使價格有撐,預期第四季mobile DRAM價格會大致持平。

(首圖來源:shutterstock)

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