iPhone 13 撐起台灣科技半邊天,台股重頭戲「蘋概股」即將登場

作者 | 發布日期 2021 年 08 月 31 日 9:30 | 分類 Apple , 手機 , 證券 Telegram share ! follow us in feedly


台股以高科技產業為主流,電子類股市值占比過半,一支 iPhone 手機更是撐起台灣科技產業的半邊天,從晶圓代工、光學鏡頭、被動元件、散熱模組到組裝廠商,形成一條「蘋果供應鏈」,並在台股中以「蘋果概念股」的名稱占據一席之地。

蘋概股有哪些?

根據今年蘋果供應商責任報告書公開的 2020 年全球前 200 大蘋果供應鏈廠商,台灣總計有 48 家企業納入,並以「六進六出」的數量與前年持平,其中新增的六家,包括雙鴻、康控-KY、GIS-KY、茂林-KY、嘉澤與晶技。

台廠移除的六家廠商,像是供應包材相關的正隆及明翔科技,顯示蘋果推動環保的決心,而京嘉光電則是被 TPK-KY 納為全資子公司,還有鍵盤供應商達方、聲學元件廠美律,以及和碩與景碩共同轉投資的軟板廠復揚科技。

其他蘋概股有供應晶片的台積電、光學鏡頭廠大立光和玉晶光、封裝廠日月光、被動元件廠國巨、記憶體廠南亞科、載板廠欣興和景碩、軟板廠嘉聯益和台郡、電源供應器的台達電、機殼製造廠可成,還有組裝製造廠鴻海、仁寶、廣達、和碩、緯創、英業達。

▲鴻海組裝廠。(Source:鴻海

蘋果供應鏈動能?

蘋果今年會計年度第三季營收 814 億美元,年增 36%,創蘋果歷來會計年度第三季的最佳表現,主要是受到 iPhone 銷售量和數位服務成長,帶動獲利將近倍增達 217 億美元,並推升蘋果股價在 8 月 30 日收盤價來到  153.12 美元的歷史新高,市值站上 2.5 兆美元的新天價。

凱基投顧預期,今年蘋果 iPhone 新機升級的程度有限,但全球十億 iPhone 用戶當中,僅約一億用戶升級至 5G 手機,故預估 iPhone 今年出貨量年增率,可望從去年的 3% 擴大至 14%,達到 2.28 億支。

蘋概股方面,凱基開創基金經理人顏克丞表示,今年的新機銷售搭配解封報復性消費,再加上 5G 換機需求等,輔以相關基礎建設建置,將持續帶動手機零組件需求,接下來的第四季又要迎來消費贈禮的購物旺季,預期 3C 相關產品的提前拉貨,零組件產業鏈可望迎來暖冬。

▲蘋果 2007~2018 年 iPhone 全球銷量,2018 年後不再公布。(Source:Statista

蘋果啟動拉貨潮

蘋果秋季發表會傳將在美東時間 9 月 14 日登場,蘋果每年從新機發表會到年底都會生產 7,500 萬支手機,但今年預計解封將迎來額外需求,因此要求供應商增產至 9,000 萬支新機,出貨量較往年大增 20%,並傳出今年 8~12 月台積電會生產超過一億顆 A15 處理器,備貨量遠遠超出預期。

蘋果供應鏈啟動拉貨潮,蘋概股玉晶光、聚積、台郡、京元電、華通、燿華,7 月營收月增率、年增率雙成長,較去年同期仍維持良好狀況,目前市場估計蘋果新機後,預計 10 月或 11 月上市,因此看好蘋果訂單挹注,台灣蘋果供應鏈廠商後續業績動能可望加足馬力。

台新投顧副總經理黃文清表示,目前市場傳出的 iPhone 新機亮點,有可能支援更快的 Wi-Fi 6E 無線網路,或者是升級記憶體容量,那在毫米波供應就會按比例提高,還有功率放大器(PA)、被動元件的使用量會增加,甚至記憶體,雖然現在供需受質疑,這是因為產能上來,並非需求的關係。

蘋概股落後補漲?

展望蘋果新機表現,黃文清表示,全球高階機種市場,主要由蘋果、三星、華為來瓜分,現在華為手機業務受到美國制裁重創,三星目前看來下半年沒有別的旗艦機款消息,而且現在美國 Android 和 iOS 的市占率已經各占一半,代表今年秋冬高階機種市場只有蘋果一家強勢品牌。

黃文清指出,歐美迎接解封消費商機,搭配各國推動的振興經濟方案,下半年的蘋果新機看起來應該會賣得不錯,而蘋果供應鏈從第二季開始拉貨,雖然今年台股的題材多元,所以蘋概股沒有表現,但等到真正的營收、獲利出來,還是有一定的成長動能,可望讓落後的蘋概股有表現機會。

黃文清強調,今年台股重視的車用電子、第三代半導體,其實沒有這麼快挹注營收、獲利,預計這一波修正整理過後,投資人就會回過頭來看蘋概股依然最為扎實,而且股價相對也低,再加上 8 月拉貨會反映在 9 月公布的營收成長,搭配新機發表推動,「蘋概股」表演的重頭戲即將登場。

(首圖來源:Flickr/Eden, Janine and Jim CC BY 2.0)

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